[리포트 브리핑]KB금융, '조달비용 상승 우려 선반영' 목표가 235,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년07월24일 14:31

최종수정 : 2026년07월24일 14:34

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 24일 KB금융(105560)에 대해 '조달비용 상승 우려 선반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 235,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ KB금융 리포트 주요내용
유안타증권에서 KB금융(105560)에 대해 '2Q26 순이익 컨센서스 상회. 자사주 매입 7,000억원, CET-1 비율 13.74%. 투자의견 Buy, 목표주가 235,000원 상향: 2분기 지배주주순이익은 1조 9,922억원으로 컨센서스를 4.1% 상회했다. 컨센서스 상회는 자본시장 관련 수수료수익 증가에 따른 비이자이익 증가에 기인한다. 이자이익은 원화대출 전분기 대비 1.6% 증가, 은행 NIM 전분기 대비 3bp 감소하면서 전분기 대비 5.7% 감소한 수준을 기록했다. NIM이 하락한 영향은 생산적금융 확대로 우량 고객 확보 과정에서 마진이 축소된 영향이 있고, 머니무브 영향으로 개인예금 이탈에 대응하기 위해 기업예금을 선제적으로 조달하며 조달비용이 상승했기 때문이다. 비이자이익은 전분기 대비 19.8% 증가하였는데 신탁이익과 증권 수입수수료가 크게 증가하였으며 AI 반도체 비시장성 평가익이 증가하면서 기타비이자이익 역시 양호했기 때문이다. 영업외손익은 ELS 관련 충당금 환입은 이번에 반영되지 않았으며 3분기 500억원 수준으로 반영될 전망이다. CCR 은 홈플러스 PF관련 충당금 350억원과 중앙그룹 관련 충당금 330억원이 반영되었다.'라고 분석했다.

◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 225,000원 -> 235,000원(+4.4%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 우도형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 235,000원은 2026년 07월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 225,000원 대비 4.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 22일 145,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 235,000원을 제시하였다.

◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 216,211원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 235,000원은 26년 07월 24일 발표한 대신증권의 232,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 216,211원 대비 8.7% 높은 수준으로 KB금융의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 216,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 153,647원 대비 40.7% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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