빅3 자산운용사들이 꼽는 ‘ETF 톱픽’은?

기사입력 : 2017년07월07일 11:39

최종수정 : 2017년07월07일 11:39

고배당ETF '강추'...스마트베타·미국국채 등
투명성·저비용에 '준칙' 운용 장점

[뉴스핌=김승현 기자] ‘돈 못 버는’ 액티브펀드 신뢰도가 낮아지면서 기초지수를 추종하는 패시브·인덱스펀드가 그 자리를 대신해가는 추세다. 그 중에서도 주식처럼 한국거래소에 상장돼 실시간으로 사고팔 수 있는 ETF(상장지수펀드)가 대표적인 인덱스 상품으로 자리매김했다.

이미 미국 등 투자 선진국에서 공모펀드 시장의 주인공은 ETF. 미국 ETF 자산규모는 지난 3월말 현재 2조8000억달러에 육박한다. 우리나라도 도입 15년여만에 총 시가총액이 27조원(지난 6일 기준)을 넘어섰다. 최근 1년 5조원 가까운 자금이 몰리며 성장세가 이어지는 상황이다.

ETF 도입 초기엔 단순히 지수 방향성에 투자하는 레버리지, 인버스 정도가 ETF 시장을 이끌었다. 실시간으로 거래할 수 있다는 장점에 트레이딩 관점에서만 활용된 것이다. 하지만 자본시장법 도입 이후 ETF 상품이 다양화됐고 스마트베타, 액티브 ETF 등 전략 상품들도 속속 출시되며 활기를 띠고 있다.

그렇다면 ETF 시장의 최근 톱픽 상품은 뭘까. 관련시장을 주도하고 있는 대형 자산운용사의 대표 ETF 매니저들을 만나 그들만의 톱픽을 살펴보자.

뉴스핌이 최근 만난 삼성자산운용, 미래에셋자산운용, KB자산운용, 한화자산운용 ETF 책임자들은 대부분 인컴(일정 기간마다 발생하는 수익 또는 이자)상품의 하나인 ‘고배당ETF’ 상품을 주목했다. 정부도 주주친화정책의 하나로 기업들이 배당성향을 높일 것을 주문하고 있다.

최승현 미래에셋운용 ETF마케팅본부 이사는 “저성장, 저금리 시대에 꾸준한 정기 수입을 기대할 수 있는 배당주식과 부동산, 인프라 등 대체투자 시장이 주목받고 있다”고 말했다.

김성훈 한화운용 ETF전략팀장도 “고배당 상품들은 중장기 투자효과가 좋다”며 “고배당ETF는 ‘고배당’이라는 목표에 맞는 룰 베이스에 따라 지수가 구성되며 실제 배당수익률은 배당 액티브펀드보다 배당ETF가 더 좋았다”고 설명했다.

이들은 4차산업혁명, 미국국채, 스마트베타 ETF 상품들도 추천했다. 기관투자자들의 ‘열공’ 상품인 스마트베타는 기존 ETF와 같이 시장을 추종하는데 그치지 않고 가치주(value), 성장주(momentum), 우량주(quality) 전략을 가미해 플러스 알파 수익을 추구한다. 4차산업혁명과 미국 국채 상품은 시대 흐름에 맞춘 유망주들이다.

매니저들이 공통적으로 꼽은 ETF의 장점은 투명성과 저비용이다. 그들이 꼽은 톱픽 ETF들은 액티브펀드로도 만들 수 있지만 수익률을 갉아먹는 운용보수 측면에서 ETF를 상대하기 어렵다. 또 투명성 측면에서 해당 ETF가 어떤 기초지수를 추종하는지, 어떤 종목·상품을 얼마의 비중으로 담고 있는지를 PDF(Portfolio Deposit File, 납부자산구성내역)을 통해 실시간으로 확인할 수 있다는 점이 투자 가치를 높여준다.

일반적인 장점을 넘어 ETF 프로들이 꼽은 장점은 ‘준칙(rule)'. 지수를 추종하기 때문에 지수를 훨씬 상회하거나 지수와 정반대의 실적을 내지 않는다. 이 같은 특징에 ‘목적 달성'과 ’정밀 타격'에 최적화된 상품이라는 의미다.

문경석 삼성운용 패시브운용본부장은 “사용 목적이 분명한 자금을 마련하기 위한 투자나 노후자금 마련을 위한 계획은 투자 기간이 길어 단순히 높은 수익률보다는 목적 달성 확률이 중요하다”며 “그렇다보니 장기, 분산, 저렴한 비용으로 가능한 투자가 필수인데 이를 위해 가장 좋은 것이 ETF”라고 강조한다.

홍융기 KB운용 멀티솔루션본부장도 “지금까지 미국 금리 변동에 따른 투자는 주식, 달러, 금 등을 통해 간접적으로 이뤄져왔다”며 “미국 금리 변동성이 커진 현실에서 미국국채ETF는 금리 변화 효과를 정밀타격해 직접 누릴 수 있다”고 설명했다.

매니저들이 입을 모아 주의할 것을 주문하는 것은 ‘과도한 매매 금지’다. 빠르게 실시간 거래가 가능하다는 장점에 지나치게 사고파는 것은 주의하라는 의미다. 특히 지수의 방향성에 투자하는 레버리지, 인버스 상품이 아니라면 ETF에서도 수익을 내기 힘들다. 오히려 저렴한 운용보수를 활용해 장기 투자를 하면 복리효과도 누릴 수 있다고 강조한다.

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)

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