전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 미국·북미

속보

더보기

'인플레 꺼진다' 월가 풀베팅, 고개드는 D의 공포

기사입력 : 2019년10월01일 16:30

최종수정 : 2019년10월01일 16:48

황숙혜의 월가 이야기

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 월가 트레이더들 사이에 인플레이션 하락 베팅이 후끈 달아 올랐다.

인플레이션이 1% 아래로 떨어질 때 수익을 내는 구조의 옵션 거래가 뜨거운 인기를 끌고 있고, 심지어 0%를 밑돌 때 수익을 올리는 옵션에도 뭉칫돈이 밀려드는 상황이다.

월가의 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

이른바 ‘디플레이션 트레이드’는 오는 4일 미국 9월 고용 지표 발표에 더욱 봇물을 이룰 전망이다.

비농업 부문 신규 고용과 함께 시간당 임금 상승폭이 제한적일 경우 월가의 베팅이 한층 더 가열될 수 있다는 얘기다.

30일(현지시각) 블룸버그에 따르면 향후 10년 미국 인플레이션 기대치를 반영하는 10년 BER(break-even rate)이 1.53% 선에서 거래되고 있다.

이는 지난 4월26일 기록한 연중 고점인 1.97%에서 상당폭 하락한 수치이며, 2016년 이후 최저치에 해당한다.

10년 BER은 10년 만기 미 국채와 같은 만기의 물가연계채권(TIPS)의 수익률 차이를 나타내며, 수치가 낮을수록 장기 물가 전망이 낮다는 의미다.

상황은 유럽도 마찬가지. 5년물 인플레이션 스왑 금리가 1.18%로, 사상 최저치인 1.13%와 거리를 크게 좁혔다.

유럽 주요국의 고용과 물가 지표가 적신호를 낸 데 이어 금융시장은 미국 데이터를 주시하고 있다.

독일 9월 소비자물가가 0.9% 오르는 데 그치면서 시장 전망치인 1.0%와 유럽중앙은행(ECB)의 목표치인 2%를 나란히 밑돌았고, 스페인 지표도 기대치에 미달하면서 유로존 전체 물가 지표를 둘러싼 회의론이 번지고 있다.

한국의 소비자물가가 지난달 0.4% 하락해 사상 첫 공식 마이너스 물가를 기록하는 등 이른바 ‘D(디플레이션, Deflation)’의 리스크가 번지고 있다는 지적이다.

인베스텍 애셋 매니지먼트의 러셀 실버스톤 머니매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 “9월 미국 고용 지표가 부진할 경우 실물경기와 물가 절벽에 대한 공포가 크게 고조될 것”이라며 “현금 비중을 적극 늘리고 있다”고 전했다.

월가의 이코노미스트는 지난달 미국 비농업 부문 신규 고용을 14만7000건으로 예상하는 연율 기준 한편 시간당 평균 임금 상승률이 3.2%로, 전월과 같은 수준을 유지할 것으로 내다보고 있다.

코메르츠방크의 마이클 라이스터 채권 전략 헤드는 “달러화와 유로화의 인플레이션 BER 하락은 트레이더들이 디플레이션 헤지에 무게를 두는 움직임을 반영하는 단면”이라고 주장했다.

실제로 투자은행(IB) 업계는 인플레이션 하강 기류를 겨냥한 투자 전략을 본격 가동하고 나섰다. 씨티그룹은 보고서를 내고 투자자들에게 스왑 거래를 통해 물가 ‘숏’ 전략을 추천했다.

주요국 중앙은행이 도미노 금리인하에 나섰지만 기대하는 효과를 거두기 어렵고, 특히 ECB의 통화완화 정책이 인플레 기대 심리를 개선시키는 데 실패할 것이라는 관측이다.

한편 월가 트레이더들의 최근 움직임은 정책자들의 주장과 정면으로 상반된다. 리처드 클라리다 연준 부의장은 최근 기대 인플레이션이 연준의 목표치에 부합한다고 주장하며 추가 금리인하에 대해 소극적인 입장을 내비쳤다.

연준의 대표적인 비둘기파로 통하는 찰스 에반스 시카고 연은 총재도 기대 인플레이션이 목표치인 2.0%에 부합하고, 전반적인 통화 정책이 적정 수준이라며 연내 추가 금리인하를 지지하지 않는다고 밝혔다.

 

higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동