[중국 핫스톡] 전기차 동력 배터리 시장의 강자 CATL

기사입력 : 2020년06월08일 16:56

최종수정 : 2020년08월03일 17:11

전기차 동력배터리 시장 보급률 중국 1위
NEV 산업 발전, 배터리 수요 확대로 수혜
안정적 실적 성장, 시장경쟁력 확대 강점

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 중국 경제의 신성장동력 중 하나로 꼽히는 신에너지 자동차(NEV) 산업은 중국 당국의 정책적 지원에 힘입어 고속 성장 가도를 달려왔다.

지난해 신에너지 차량에 대한 보조금 축소에 이어, 올해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 등으로 관련 수요는 대폭 감소했으나, 중국 당국은 세계 최대 신에너지 자동차 시장의 타이틀을 유지하기 위해 다양한 소비 진작 정책과 전국적 충전 설비 보급을 위한 투자 등을 지속할 전망이다.

이 같은 성장세 속에 수 년간 중국 증시에서도 관련 테마주는 유망 종목으로 투자자들의 지속적인 관심을 받아 왔다. 특히, 신에너지 차량 시대의 '게임 체인저(시장 판도를 바꿔 놓을 만한 혁신 산업)'로 평가 받는 배터리 산업은 높은 성장가능성이 예상되는 유망 분야로 꼽힌다.

중국을 대표하는 전기차 배터리 제조업체 영덕시대(寧德時代, 닝더스다이∙CATL)는 중국 증권 기관들도 주목하는 대표 종목 중 하나다.

올해 1분기 CATL 실적 발표 후 중국 대표 증권사들이 공개한 보고서에 따르면, 증권사 10곳 중 8곳은 CATL에 대해 '매수' 의견을 제시했다. 이 같은 평가에는 △리튬 이온 배터리 선두 기업으로, 주요 고객 확보 및 시장 개척 역량 △향후 5년간 배터리 수요 확대 전망 △동력배터리 비용 절감을 통한 시장 경쟁력 확대 △합자 및 해외 공장 건설을 통한 생산 역량 확대 등이 근거로 뒷받침됐다.

다만, △코로나19 사태 장기화에 따른 신에너지 자동차 판매량 축소 △시장 예상치에 못 미치는 생산 역량 △시장 경쟁 심화 등의 투자 리스크에 따른 향후 주가 추이에 주목할 것을 권고했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.06.08 pxx17@newspim.com

◆ 전기차 동력배터리 선두 기업, 중국 내 보급률 1위

전기차의 동력원인 '리튬 이온 배터리'를 주로 생산하는 CATL은 중국 국내 동력배터리 보급률로는 최고를 자랑한다.

중국 첸잔(前瞻)산업연구원에 따르면 2017~2019년 중국 10대 동력배터리 기업의 제품 보급량 순위에서 CATL은 각각 10.51 GWh(기가와트시), 23.52 GWh, 31.71 GWh로 3년 연속 1위를 차지했다. 비야디(BYD)는 각각 5.45 GWh, 11.44 GWh, 10.76 GWh로 그 뒤를 이었다.

전세계적으로도 CATL의 영향력은 적지 않다. 중국 기업 중 최초로 글로벌 주류 자동차 기업의 공급상으로 발을 들이는 데 성공한 CATL은 지속적인 다운스트림 고객 확대를 통해 전세계 동력배터리 시장에서 입지를 넓혀왔다. 전세계 동력배터리 시장에서 CATL의 점유율은 지난해 기준으로 28%에 달했다.

이와 함께, CATL은 신에너지 자동차 산업의 발전 속 안정적인 실적을 이어왔다. 지난 2015~2019년 영업수익의 연평균복합성장률(CAGR)은 68% 정도를 유지했다.

지난해 영업수익은 457억8800만 위안으로 전년동기대비 54.63% 늘었고, 같은 기간 순이익은 45억6000만 위안으로 전년동기대비 34.64% 증가했다. 그 중 연구개발에 투입된 비용은 29억9200만 위안으로 전년동기대비 50.28%나 늘었다.

다만, 올해 1분기에는 코로나19 사태의 충격을 피해가지 못하고 역성장을 기록했다. 영업수익은 90억3100만 위안으로 전년동기대비 9.53% 줄었고, 순이익은 7억4200만 위안으로 29.14% 감소했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.06.08 pxx17@newspim.com

◆ 신에너지 자동차 산업 성장, 지속적 수요 확대 기대

중국 정부의 지원을 등에 업은 신에너지 자동차 산업의 빠른 성장세는 CATL의 미래 가치를 높게 평가하는 이유 중 하나다.

지난 2010년부터 시작된 당국의 보조금 정책에 힘입어 2015년 세계 최대 시장으로 급부상하기까지. 중국 신에너지 자동차 시장은 이렇게 고속 성장 가도를 달려왔다.

실제로 지난 2016~2018년 신에너지 차량 판매량은 각각 50만7000대, 77만7000대, 125만6000대로 꾸준히 증가했다. 하지만, 지난해 중국 당국이 2020년 말 보조금 전면 폐지를 앞두고 보조금 규모를 대폭 줄이면서 지난해에는 전년대비 4% 감소한 120만6000대로 첫 역성장을 기록했다. 특히, 올해 1~4월에는 코로나19 사태까지 겹치면서 신에너지 자동차 판매량은 20만5000대로 전년동기대비 44.8%나 급감했다.

이처럼 미래 신성장동력으로 주목 받던 신에너지 자동차 산업의 성장세가 크게 둔화되자, 중국 당국은 지난 3월 31일 국무원 회의를 통해 전기차, 수소연료 전지차, 플러그인 하이브리드카를 포함한 신에너지 차량 보조금 및 구입세(취득세) 면제 종료 시점을 2년 더 연장하는 방침을 내렸다.

다만, 지난 4월 23일 중국 재정부는 '신에너지 자동차 보조금 정책 조정에 관한 통지문'을 통해 2020년, 2021년, 2022년 보조금을 각각 전년보다 10%, 20%, 30%씩 줄여 나가겠다는 뜻을 밝혔다. 아울러 보조금 지급 대상도 1회 충전당 주행거리가 300km를 넘고, 차량 가격이 30만 위안 미만인 신에너지 차량으로 국한했다.

올해 중국 당국은 신형 인프라 산업 발전 기조 하에, 전기차 충전 설비 확대 및 다양한 정책 지원을 통해 차량 소비 진작에 나설 예정이다. '전기차 충전 기초 설비 발전에 관한 가이드라인(2015~2020)'에 따르면 올해까지 중국은 신에너지 차량과 충전소의 비율을 1:1로 만든다는 목표 하에, 올해 100억 위안을 투자해 신규 공용 충전기와 개인 충전기를 각각 20만대와 40만대씩 설치하고, 공용 충전소 4만8000 곳을 건설할 계획이다.

흥업(興業)증권은 "올해 4월 들어 코로나19 사태로 타격을 입은 자동차 시장이 점차 회복되는 가운데, 지방 정부가 신에너지 자동차 소비를 진작하기 위한 다양한 정책을 내놓을 것으로 예상되면서 신에너지 차량 소비도 동반 상승할 것"으로 예상했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.06.08 pxx17@newspim.com

◆ 강력 '매수' 의견, 주가 상장 이래 6배 증가

중국 선전증권거래소에 상장돼 있는 영덕시대(寧德時代 300750.SZ)는 2018년 6월 11일 상장 이래 주가가 6배 가량 상승했다. 달러 기준으로 시가총액(시총)은 470억 달러로, 현재 전기차 제조업체 중 최고 몸값을 자랑하는 테슬라의 시총(1600억 달러)과 비교하면 3분의 1 수준이다.

중국 10대 증권 기관 투자 의견을 종합해본 결과, 10곳 중 8곳은 '매수'의 투자 의견을 제시했다. 중국 4대 증권사들이 선정한 6월 추천 종목에서도, CATL은 모든 증권사에 의해 유망 종목으로 꼽혔다.

CATL은 중국 리튬 이온 배터리 업계를 대표하는 기업으로서 그 규모와 인지도, 시장 영향력 등 다방면에서 높은 점수가 매겨졌다.

신에너지 차량 시대 도래와 함께 늘어나는 배터리 수요는 CATL의 최대 성장 포인트 중 하나다. 다만, 배터리 산업은 '포스트 반도체'라 불리며 격렬한 글로벌 시장의 파이 경쟁이 예상되는 분야인 만큼, CATL에게는 도전이자 기회가 될 수 있다.

신시대증권에 따르면 2019~2025년 동력배터리의 연평균복합성장률(CAGR)은 약 44%로, 2025년 그 수요는 1013 GWh에 달할 것으로 예상된다. 국내 수요는 447 GWh, 해외 수요는 566 GWh에 이를 전망이다. 2019년의 동력배터리 수요는 약 111GWh였다.

2019~2025년 에너지저장용 배터리의 CAGR은 35%로, 2025년 그 수요는 113 GWh에 이를 전망이다. 현재 에너지저장용 배터리 시장은 발전 초기 단계로, 2018년 기준 전세계 에너지저장장치(ESS) 보급 규모는 17GWh에 불과했다. 블룸버그 NEF에 따르면 배터리 비용 절감 및 응용 범위 확대 등을 통해 2040년 ESS 보급 규모는 2850GWh로 늘어날 것으로 예상된다. 이는 에너지저장용 배터리 시장이 그 만큼 성장의 기회가 많은 분야라는 의미로도 풀이된다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2020.06.08 pxx17@newspim.com

이와 함께, 동력배터리 비용 절감을 통해 경쟁력을 확대하는 동시에 테슬라, 폴크스바겐, 벤츠, BMW 등 다수의 글로벌 일류 자동차 기업 고객을 확보하고 있다는 점도 매수 의견을 제시하는 이유 중 하나다.

CATL는 설비 투자 비용을 2017년 1GWh 당 3억8000만 위안에서 2021년 1억9000만 위안으로 50% 줄인다는 계획을 밝혔다. 이와 함께 811과 CTP(Cell To Pack) 등의 기술 사용에 있어 다방면으로 비용 절감에 나설 예정이다.

국내 시장에서 CATL은 대부분의 중국 주류 자동차 기업을 고객으로 확보해 자사의 배터리 제품을 납품하고 있다. 특히, 국내 주류 기업과 합자 배터리 공장을 설립하며 생산 역량 확대에도 나섰다.

2017년 CATL은 상하이자동차그룹(SAIC)과 동력배터리 생산을 위한 합자 회사인 '스다이상하이자동차(時代上汽) 동력배터리 유한공사'를 설립했고, 그 다음 해인 2018년에는 둥펑그룹(東風集團), 광저우자동차그룹(GAC)과 합자 회사를 설립했다. 이어 2019년에는 이치그룹(一汽集團), 지리그룹(吉利集團∙GEELY)과 합자 회사를 건설했다. 이와 함께, 오는 2021년부터는 지난 2018년 독일 튀링겐주에 건설한 최초의 해외 생산 기지 조업 가동에 돌입하며 해외 시장에서의 점유율 확대도 본격화할 전망이다.

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소고기 콕 집은 트럼프...축산농 반발 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 다음 달 1일 한국에서 생산돼 미국으로 수입되는 모든 제품에 '25% 상호관세' 부과를 앞둔 상황에서 한미 간 막판 협상에 돌입했다. 이번 협상에서 미국은 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 제한 철폐를 강하게 요구하며 한국을 압박하고 있다. 정부는 미국 측의 압박으로 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 허용 등 농축산물 비관세장벽 카드를 협상테이블에 올리는 방안을 고심 중이다. 다만 농민단체의 반발과 국민 신뢰가 흔들릴 것으로 예상되면서 '제2의 광우병 사태'가 재현되는 것 아니냐는 우려도 제기된다. ◆ 美, 30개월령 이상 소고기 압박…韓, 농산물 카드 검토 28일 정부에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령은 호주가 미국산 소고기를 개방했다는 점을 연일 언급하며 한국에도 같은 수준의 개방을 요구하고 나섰다. 도널드 트럼프 대통령은 지난 24일(현지시간) 소셜미디어인 트루스소셜에 "호주가 미국산 소고기를 받아들이기로 합의했다"며 "이제 우리는 호주에 (미국산) 소고기를 많이 팔 것"이라고 게시했다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.07.25 mj72284@newspim.com 이어 "우리의 훌륭한 소고기를 거부하는 다른 나라들도 (개방) 요구를 받은 상태"라며 "이 좋은 흐름을 이어가자. 지금은 미국의 황금기"라고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 소고기 개방을 거부하는 국가를 구체적으로 명시하지는 않았지만, 관세협상을 앞둔 한국을 겨냥한 것 아니냐는 해석이 나왔다. 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표와 브룩 롤린스 미국 농무부 장관 또한 트루스소셜을 통해 "지난 20년간 비과학적인 무역 장벽 때문에 우리 소고기가 호주 소비자들에게 판매되지 못했다는 것은 터무니없다"는 성명을 발표했다. 이들은 "미국 농축산업자들은 세계에서 가장 안전하고 건강한 소고기를 생산하고 있다"며 "USTR은 불공정한 무역 관행을 타파하고 미국 국민이 주요 시장에 배제되지 않도록 미국의 무역 파트너들과 계속 협상할 것"이라고 밝혔다. 미국이 협상을 진행하는 국가를 대상으로 연일 30개월 이상 소고기 개방을 압박하면서, 한국도 소고기 카드를 협상 테이블에 올릴지 여부를 검토 중이다. 김용범 대통령실 정책실장은 지난 25일 한미 관세협상과 관련해 "협상 품목 아래 농산물도 포함돼 있다"며 "농업이나 디지털 분야는 제이미슨 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표와 여한구 통상교섭본부장 간 협상이 계속 이어지고 있다"고 전했다. 당초 정부는 한미 관세협상에서 농업분야 보호를 우선으로 두고, 30개월령 이상 미국산 소고기 개방 등 비관세 장벽을 해소할 카드를 협상 테이블에 올리지 않기로 방침을 정한 바 있다. 한 대형마트의 미국산 쇠고기 진열대 모습 <뉴스핌 DB> 그러나 지난 25일(현지시간) 미국 워싱턴DC에서 열릴 예정이었던 한미 고위급 '2+2 통상협의'가 스콧 베센트 미국 재무장관의 일정 사유로 전날 취소되면서 미국이 한국의 협상 태도에 불편을 느낀 것 아니냐는 지적이 나왔다. 앞서 미국은 우리나라에 대해 25%의 상호관세를 부과하는 행정명령에 서명했다. 이는 오는 8월 1일부터 적용되며, 한미 양국은 관세 협상을 진행 중이다. 트럼프 행정부는 한국에 대해 ▲30개월령 이상 미국산 쇠고기 수입 허용 ▲쌀 시장 추가 개방 ▲유전자변형(LMO) 감자·사과 검역 완화 등을 강하게 요구하고 있다. ◆ 농민단체 "관세협상에 농업 희생양 삼지 말아야"…대정부 투쟁 돌입 정부로서는 30개월령 이상 미국산 소고기 수입에 대해 민감하게 반응할 수밖에 없다. 우선 한국은 현재도 미국산 소고기의 최대 수입국이다. 지난해 미국산 쇠고기 수입액은 22억1000만달러로 집계됐다. 전체 수입액(38억4700만달러) 대비 57.4%를 차지한다. 미국산 쇠고기 수입액은 지난 2004년 1억300만달러에서 2012년 5억2200만달러, 2016년 10억3500만달러로 20억달러를 넘기다 2022년에는 26억2400만달러로 역대 최대치를 기록했다. 지난해까지의 연평균 증가율은 17.5%다. 이재명 대통령 [사진=대통령실] 우리나라는 이른바 '광우병 파동' 이후 30개월령 미만 미국산 소고기만 수입하고 있다. 지난 2008년 한미 쇠고기 협상이 타결됐고, 우리 정부가 30개월령 이상 미국산 소고기까지 수입한다는 사실이 알려지자 이에 반대하는 촛불집회가 전국적으로 열렸다. 당시 이명박 정부 지지율은 취임 2개월 만에 20%대로 폭락했고, 결국 정부는 미국과 소고기 협상을 일부 재협상했다. 다시 말해 현재 국내 소비자들은 30개월령 이상 미국산 소고기 섭취에 대해 안전하지 못하다는 인식이 기반에 깔려 있다. 또 우리나라 연간 쌀 저율관세할당(TRQ) 물량은 40만8700톤으로, 미국 물량이 이중 13만2304톤(32%)을 차지한다. 쌀 개방은 WTO 규약에 묶여 있기 때문에 한미 양자 간 협상체계가 불가능하다. 다만 미국이 소고기 등 농산물 개방을 미루는 국가에 더 높은 관세를 부과할 계획이라는 점을 연일 강조하면서 국익 측면에서 조선·철강·반도체 등 산업을 보호하고 농산물을 희생해야 하지 않겠냐는 의견도 나온다. 농민단체는 정부의 기류에 대거 반발하고 있다. 한국농축산연합회, 한국종합농업단체협의회, 축산관련단체협의회, 농민의길 등 농축산업 단체는 이날 용산 대통령실 앞에서 결의대회를 개최하고 대정부 투쟁에 나선다. 이들 단체는 "미국산 농축산물은 이미 한미 FTA로 전면개방을 한 마당에 관세 추가 인하 및 비관세장벽까지 철폐된다면 농민 생존권 말살과 함께 국내 농업생산 기반 붕괴는 시간문제일 것"이라며 강하게 규탄한다. 이어 "미국산 소고기에 대한 수입연령 제한과 사과에 대한 식물검역은 국내법과 WTO 등 국제협정 등에 따른 정당한 조치이며, 국민건강과 직결된 것으로 절대 포기해선 안 되는 문제"라며 "농축산물을 협상대상에서 제외해 식량주권과 국민건강권을 반드시 사수할 것"을 정부에 촉구했다. 단체 관계자는 "한미 관세협상 추이를 예의주시하면서 요구가 묵살될 경우 대대적인 추가 농민항쟁을 벌이겠다"고 예고했다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 3일 오후 서울 여의도 국회 본청 계단에서 열린 더불어민주당 쌀값정상화법 공포 촉구 결의대회에서 참석자들이 피켓을 들고 구호를 외치고 있다. 2023.04.03 leehs@newspim.com plum@newspim.com 2025-07-28 12:49

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SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실] 주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다. 이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22