[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 18일 넷마블(251270)에 대해 '나혼렙이 지나간 자리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
하나증권에서 넷마블(251270)에 대해 '3분기 연결 기준 영업수익 6,809억원(+8.0%YoY, -12.9%QoQ), 영업이익 581억원(흑전YoY, -47.8%QoQ, OPM 8.5%)를 영업이익 컨센서스를 하회할 전망. 2분기 출시한 [나 혼자만 레벨업: ARISE], [레이븐2], [아스달 연대기: 세개의 세력]의 하향 안정화가 진행된 영향. 특히 [나 혼자만 레벨업: ARISE]의 경우 출시 직후 폭발적인 매출을 기록한 이후 9월 12일 첫 대규모 업데이트에도 불구하고 하락세를 반등시키지 못하고 있음. 2025년 1월 예정된 애니메이션 2기 방영으로 인한 IP 팬덤 효과를 제외하고는 회복을 기대하긴 어렵다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 68,000원을 유지. 2024년 2분기부터 신작들이 연이어 출시되며 이익을 창출하고 있음. 다만 보다 안정적인 이익 체력을 갖추기 위해서는 출시 분기 이후에도 꾸준한 매출 창출이 필요하기에 PLC 관리가 중요. 넷마블의 업사이드를 높이기 위해서는 1) 외부 IP 도입 게임의 PLC 확장, 2) 오리지널 IP의 성공이 필요하다는 기존 의견 유지'라고 밝혔다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 68,000원 -> 68,000원(0.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2024년 08월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 68,000원과 동일하다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,667원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,667원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 58,000원 보다는 17.2% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,647원 대비 20.8% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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