[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 23일 SK바이오팜(326030)에 대해 '4Q24 Pre: 순항과 마일스톤 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
iM증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '4Q24 매출액은 1,595억원(YoY+25.8%, QoQ+16.7%), 영업이익 29.2억원(YoY+97.8%, OPM 18.3%)으로 추정, 컨센서스 매출액 1,487억원 및 영업이익 282억원을 상회하는 실적을 기록할 전망이다. 미국에서 Xcopri의 순항이 이어지고 있으며 중국 이그니스社의 NDA 제출에 따른 마일스톤 수령(210억원)이 탑라인 성장 및수익성에 기여할 것으로 추정된다. Xcopri는 견조한 성장세를 이어가는 중이다. Xcopri의 매출액은 일회성 요인으로 다소 주춤했던 3분기를 지나 성장률을 다시 회복하며 4분기 1,281억원(YoY+64.9%, QoQ+13.1%)을 기록할 전망이다. 4분기동안 이어진 높은 환율은 미국에서 인식하는 매출에 우호적이나, 현지 인력 및 연구개발비 등 주요 판관비 역시 달러로 인식하는 만큼 큰 영향을 기대하기는 어렵다. 4분기에 집중된 일부 판관비 및 환율의 영향을 고려하여 판관비 상승(YoY+24.1%)이 예상되나, 이익에 직접 기여하는 마일스톤 효과및 엑스코프리 고성장으로 수익성은 개선(QoQ+4.2%p)될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
iM증권 장민환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 11월 22일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 138,056원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 150,000원은 24년 12월 20일 발표한 BNK투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 138,056원 대비 8.7% 높은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 138,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,312원 대비 15.7% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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