[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 SK(034730)에 대해 '기업가치 제고 의지는 확인. 실적도 점차 회복 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK 리포트 주요내용
하나증권에서 SK(034730)에 대해 '4분기 연결 실적은 매출액 29.8조원으로 YoY 8.9% 감소했고, 영업이익은 -4,500억원의 손실을 기록해 부진. 이는 배터리와 화학부문의 해외자회사 실적 악화로 지분법손익이 크게 감소했기 때문. 그러나 주요 상장자 회사인 SK이노베이션과 SK스퀘어의 매출액과 영업이익이 QoQ 개선되면서 최악의 국면은 지나가고 있다고 판단. 1) SK이노베이션은 정유부문 수익성 개선이 배터리 및 석유화학 부문 적자폭을 상쇄해 1,599억원의 영업이익을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 2) SK스퀘어는 SK 하이닉스의 고부가가치 AI향 메모리반도체(HBM) 수요 강세로 지분법이익이 증가해 분기 최대 실적인 1.66조원의 영업이익을 시현. 3) 반면 SKT는 대규모 희망퇴직 비용 발생으로 연결 영업이익이 2,541억원으로 YoY 14% 감소했고, SKC는 2차전지 소재 부문 판관비 증가로 영업손실 826억원을 기록해 부진한 실적 기록. 다만 지난해 크게 부진했던 SK이노베이션이 올해부터는 E&S 편입 효과 및 SMP 가격 상승으로 에너지사업 수익성 개선이 예상되고, 배터리 부문에서도 현대차와 포드향 출하량 증가 등이 예상된다는 점에서 실적 회복을 기대'라고 분석했다.


◆ SK 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 최정욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 11월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 21일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ SK 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 206,750원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 206,750원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 190,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SK의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 206,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 229,643원 대비 -10.0% 하락하였다. 이를 통해 SK의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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