[GAM] 디즈니 52주 신고가 행진 ① 크루즈·스트리밍 성장 모멘텀

기사입력 : 2025년07월03일 23:40

최종수정 : 2025년07월03일 23:41

제프리스, 디즈니 목표주가 144달러로 상향
크루즈·테마파크 성장세가 디즈니 회복에 기여
스트리밍 부문, 마진 개선과 콘텐츠 강화 기대
구겐하임·로젠블라트도 목표주가 일제히 올려

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 월트 디즈니(종목코드: DIS) 주가가 올해 4월 7일 80.10달러로 52주 최저치를 찍은 뒤 가파르게 반등하여 6월 30일까지 3거래일 연속으로 52주 최고치(26일 121.67달러→30일 124.69달러)를 경신했다. 주가는 놀라운 회복력을 보이며 지난 두 달간 36% 급등했고, 2022년 8월 이후 최고 수준으로 뛰었다. 연초 대비로는 10.9% 상승하면서 5년 만에 처음으로 2025년 시장 수익률(S&P500 지수 5.38%)을 크게 앞서고 있다.

뉴욕증권거래소(NYSE) 전광판에 비친 월트 디즈니 로고 [사진 = 블룸버그]

2220억 달러의 막대한 시가총액을 자랑하는 디즈니 주식의 회복세는 주요 투자은행들이 잇따라 투자의견과 목표주가를 상향 조정하면서 더욱 투자자들의 관심을 받고 있다. 시장은 스트리밍 서비스 확장, 크루즈 사업 성장, 테마파크 운영 활성화, 다양한 엔터테인먼트 자산 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 성과와 전망을 바탕으로 디즈니의 전략적 방향에 대한 신뢰를 회복 중이다.

올해 개장 70주년을 맞은 디즈니랜드는 7월 중순 새로운 테마파크 어트랙션을 선보일 예정이고, 하반기 강력한 영화 라인업 기대감도 높아지고 있다. 월가에선 디즈니가 엔터테인먼트 업계 선두주자로서의 입지를 더욱 공고히 할 것이란 전망이 우세하다.

◆ 제프리스, '보유'→'매수' 상향..."144달러까지 상승 여력"

제프리스는 지난 6월 30일 디즈니의 수익 성장 전망에 대한 확신 강화와 주요 사업 부문 전반의 한층 유리해진 구도를 근거로 디즈니 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하는 한편 목표주가를 100달러에서 144달러로 44% 인상했다.

새로운 목표주가는 제프리스가 예상하는 2027회계연도 조정 주당순이익(EPS) 추정치 7.20달러에 30배 멀티플을 적용한 것이다. 현재 123달러 수준에서 거래되고 있는 디즈니 주가는 최근 3개월간 26.42%의 수익률을 기록하며 강력한 모멘텀을 보여주고 있다.

디즈니의 크루즈 이미지 [사진 = 월트 디즈니 홈페이지]

제프리스의 제임스 히니 애널리스트는 투자의견 상향 조정의 근거로 ▲2025년 하반기 파크 부문 성장 둔화 위험 감소 ▲크루즈 사업의 폭발적 성장 잠재력 ▲소비자 직접 판매(DTC) 부문의 마진 확대 ▲유망한 콘텐츠 및 스포츠 라인업 등 4가지 핵심 요인을 제시했다.

특히 주목할 점은 크루즈 사업의 성장 전망이다. 제프리스는 테마파크와 크루즈 라인이 포함된 디즈니의 익스피리언스 부문에 대해 더욱 낙관적으로 전망하면서, 2026회계연도에 새로 출시될 두 척의 크루즈선(디즈니 데스티니, 디즈니 어드벤처)이 연간 10억 달러 이상의 추가 수익을 창출할 것으로 추정한다고 밝혔다. 이대로라면 크루즈 사업은 2026회계연도 익스피리언스 부문 내 예상 영업이익 성장의 약 30%를 차지할 전망이다.

◆ 스트리밍 사업도 수익성 개선 기대감 증폭

스트리밍 서비스인 디즈니+와 훌루를 포함하는 디즈니의 소비자 직접 판매(DTC) 부문 역시 투자자들의 기대를 모으고 있다. 제프리스는 DTC 마진이 2024회계연도의 0.6%에서 2028회계연도에 13% 이상으로 대폭 개선될 것으로 전망했다. 이는 번들링 전략 강화, 콘텐츠 경쟁력 향상, 아마존(AMZN) 등 디지털 플랫폼과의 파트너십을 통한 광고 수익 증가 예상을 바탕으로 한다.

디즈니의 미니마우스와 미키마우스 캐릭터 [사진 = 월트 디즈니 홈페이지]

실제로 디즈니+ 웹 트래픽은 지난 3개월간 전년 대비 매월 40% 이상 급증했으며, '주토피아 2', '아바타 3' 영화 개봉과 올가을에 출시되는 ESPN의 DTC 스트리밍 서비스 등 강력한 콘텐츠 파이프라인이 사용자 참여와 광고 수익 증대를 뒷받침할 것으로 기대된다.

제프리스의 히니 애널리스트는 최근 디즈니의 '모아나 2', '릴로와 스티치', '안도르'의 성공을 언급하면서 훌루의 '더 베어' 시리즈와 개봉 예정인 영화 '판타스틱 4: 퍼스트 스텝' 등도 소개하고, 이와 함께 ESPN의 DTC 스트리밍 서비스가 사용자당 평균 매출(ARPU) 증가를 견인할 것이라고 덧붙였다.

◆ 구겐하임·로젠블라트도 목표주가 일제히 상향

제프리스 외에도 다른 주요 투자기관들의 디즈니에 대한 평가가 일제히 개선되고 있다. 구겐하임은 스포츠 광고 수익 증가에 따른 재무 전망 개선과 테마파크에서의 예상보다 강한 추세, 통합 스트리밍 전략 추진에 따른 비용 절감 등을 종합적으로 고려하여 6월 27일 디즈니 목표주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정했다.

로젠블라트 역시 익스피리언스, 광고 판매, ESPN 스트리밍, 영화를 포함한 다양한 부문에 대한 낙관론을 바탕으로 6월 3일 목표주가를 135달러에서 140달러로 인상하고 '매수' 투자의견을 재확인했다.

디즈니의 '잠자는 숲속의 공주' 캐릭터와 사진 찍는 아이 [사진 = 월트 디즈니 홈페이지]

구겐하임은 이번 목표주가 상향 조정 배경으로 ▲스타 인디아(인도 내 디즈니 자회사로 인도 릴라이언스 인더스트리의 자회사 비아콤18에 통합됨) 매각 이후 리니어 네트웍스 사업부의 운영비용 예측 개선과 수익성 향상 ▲미국농구협회(NBA) 파이널 7차전 중계에 따른 스포츠 광고 수익 증가 ▲예상보다 탄력적인 테마파크 방문객 수 회복력과 여행 트렌드 ▲훌루의 완전한 통제로 통합된 DTC 전략 추구 가능성 등을 들었다. 특히 NBA 결승 시리즈 총 시청자 수가 전년 대비 증가하며 예상보다 나은 스포츠 광고 수익을 올린 점을 강조했다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com

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李정부, 123개 국정과제 공식 확정 [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 정부가 향후 5년간 국정 운영의 핵심 로드맵이 될 123대 국정과제를 본격 추진한다. 정부는 16일 정부세종청사에서 국무회의를 열고 국정과제를 포함한 국정과제 관리계획을 확정했다고 밝혔다. 국무회의에서 확정된 123대 국정과제는 지난달 13일 국정기획위원회에서 제안한 '이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안)'을 정부 차원의 검토 및 조정·보완을 거쳐 확정한 것이다. 이재명 대통령이 16일 오전 취임 후 처음으로 정부세종청사에서 국무회의를 직접 주재하면서 국가균형발전에 대한 발언을 하고 있다. [사진=KTV] 최종 확정된 국정과제 체계는 '국민이 주인인 나라, 함께 행복한 대한민국'이라는 국가비전 아래 5대 국정목표, 23대 추진전략, 123대 과제로 구성됐다. 5대 국정목표는 ▲국민이 하나되는 정치 ▲세계를 이끄는 혁신경제 ▲모두가 잘사는 균형성장 ▲기본이 튼튼한 사회 ▲국익 중심의 외교안보다. 우선 정부는 국민주권 실현 및 대통령 책임 강화를 위한 개헌을 추진한다. 4년 연임제 및 결선투표제 도입, 감사원 국회 소속 이관, 대통령 거부권 제한, 국무총리 국회추천제 도입 등이 개헌안에 담길 전망이다. 권력기관 개혁을 통한 민주주의 확립, 독자 인공지능(AI) 생태계 및 AI고속도로 구축, 5극3특 중심 혁신·일자리 거점 조성, 경제협력개발기구(OECD) 수준 산재 감축 등의 내용도 국정과제에 담겼다. 또 이재명 정부 임기 내 전시작전통제권 전환을 완료하는 강군 육성 방안도 포함됐다. 행정수도 세종 완성과 2차 공공기관 이전도 차질없이 진행할 계획이다. 이재명 대통령이 16일 오전 취임 후 처음으로 정부세종청사에서 국가균형발전 관련 국무회의를 직접 주재하고 있다. [사진=KTV] 국정과제 이행을 위한 범정부 추진체계도 구축한다. 온라인 국정관리시스템과 오프라인 범부처 협의체를 운영, 국정과제 추진상황을 지속 관리한다. 입법성과 조기 창출을 위해 법제처에 국정입법상황실을 두고, 국정과제 입법 전주기를 밀착 관리한다. 국정과제 중 입법조치가 필요한 사항은 법률 751건, 하위법령 215건 등 총 966건으로 나타났다. 이 중 법률안 110건은 연내 국회 제출하고, 하위법령 66건 올해 제·개정한다는 계획이다. 국정과제 추진과정에서 국민과의 소통을 강화하고, 정책성과를 국민이 실질적으로 체감할 수 있도록 한다. 온라인 소통창구인 '국정과제 소통광장'을 마련, 국민이 제기한 의견을 정부가 신속히 답하는 쌍방향 소통채널을 만든다. 국민만족도 조사는 주기적으로 실시하고 민생 관련 중요 국정과제는 민관합동 현장점검을 실시한다. 국정과제 추진성과를 평가하기 위한 '정부업무평가 기본계획('25~'27)' 및 '2025년도 정부업무평가 시행계획 수정안'도 이날 국무회의에서 확정됐다. 올해는 미래 전략산업 육성 등 각 부처가 역점 추진하는 정책과제, 신산업 등 규제 합리화, AI 활용 일하는 방식 혁신, 디지털 소통·홍보 노력 강화 등을 중점 평가할 예정이다. 국민주권정부에 걸맞게 평가 과정에 국민 참여를 확대하고, 국민 만족도 조사 결과도 비중 있게 반영한다. 국무조정실은 "향후 국정과제 추진과정에서 국민의견을 수시로 청취하고 소통을 강화해 나갈 예정"이라며 "국민요구와 정책여건 변화를 반영해 이행계획도 지속 보완하며 추진할 계획"이라고 밝혔다. sheep@newspim.com 2025-09-16 14:04

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코어위브, 엔비디아와 8조원대 계약 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 데이터센터 운영업체인 코어위브(종목코드: CRWV)는 인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아와 63억 달러(8조7160억원) 규모의 클라우드 컴퓨팅 용량 주문 계약을 체결했다고 15일(현지시간) 밝혔다. 엔비디아는 이번 계약을 통해 2032년 4월 13일 까지 코어위브가 고객에게 판매하지 않은 모든 클라우드 용량을 구매하기로 했다. 엔비디아와 수주 계약 체결 소식이 전해진 후 코어위브 주가는 뉴욕 정규장 거래에서 8% 상승했다. 지난 3월 상장 이후 이 회사 주가는 3배 뛰었다. 코어위브는 미국과 유럽에서 엔비디아의 GPU 칩을 탑재한 대규모 데이터센터를 운영하며 이를 임대하거나 클라우드 컴퓨팅 용량을 판매하고 있다. 이번 계약으로 코어위브는 엔비디아의 핵심 클라우드 파트너로서의 입지를 공고히 하고 AI 컴퓨팅 용량 수요 감소 가능성에 대한 완충장치를 마련하게 됐다고 로이터 통신은 평가했다. 코어위브는 일찌감치 엔비디아의 눈도장을 받아 2023년 투자를 받았다. 엔비디아는 코어위브 지분을 6% 넘게 보유하고 있다. 코어위브는 지난 3월 공모가 40달러에 뉴욕 증시에 상장한 후 AI 열풍에 따른 클라우드 서비스 수요 급증에 힘입어 주가가 급등했다. 투자은행 바클레이즈는 "이번 계약은 최종 고객과 상관없이 용량이 활용될 것을 보장함으로써 코어위브의 안전장치 역할을 한다"며 "투자자들은 코어위브가 최대 고객사 2곳(마이크로소프트와 오픈AI) 외에 데이터센터 용량을 채울 수 있을지 우려해왔는데, 이번 계약으로 이런 우려가 사라졌다"고 분석했다. 코어위브 로고 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.09.16 kongsikpark@newspim.com 코어위브는 지난 3월 챗GPT 개발사 오픈AI와 119억 달러 규모의 5년 계약에 합의하며, 클라우드 컴퓨팅 용량을 제공하기로 한 바 있다. 오픈AI는 2029년 4월까지 40억 달러까지 지급하기로 약속하는 추가 협정을 맺었다. kongsikpark@newspim.com 2025-09-16 13:03