[리포트 브리핑]카카오뱅크, '2Q25 Re. 중요해질 성장 전략' 목표가 35,000원

[리포트 브리핑]카카오뱅크, '2Q25 Re. 중요해질 성장 전략' 목표가 35,000원 - DB증권

기사입력 : 2025년08월07일 10:05

최종수정 : 2025년08월07일 10:05

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 07일 카카오뱅크(323410)에 대해 '2Q25 Re. 중요해질 성장 전략'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
DB증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '향후 중요해질 성장 전략: 규제 영향으로 플랫폼 수익 성장 가이던스를 한 자릿수 대로 소폭 하향 조정. 규제 리스크가 대출 성장, 플랫폼 수익 전반적으로 영향. 정책자금 및 개인사업자 대출 중심으로 대응할 전략이며 연간 대출 성장 가이던스는 10%로 유지. 참고로 지난 7월 보금자리론 출시 및 하반기 중 개인사업자 담보대출 출시 예정. 25년 10월 개인사업자대출 비교 하기 서비스 출시를 통해 대출비교 라인업 확대 계획. 향후 대출, 플랫폼 비즈 등 성장 추이에 대한 모니터링이 필요. 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2Q25P 지배 순이익 1,263억원(+5.0%YoY)으로 기대치를 -3.4% 하회. 원화대출 성장은 +1.2%QoQ. 전월세 대출 -2.1%, 주담대 +0.4%, 신용대출 +2.6%QoQ, 개인사업자 대출 +12.5%QoQ 기록. 은행 NIM은 -17bpQoQ. 자산 부채비율의 하락 및 순이자스프레드 감소 영향. Credit Cost는 0.55%(-2bpQoQ). 연체율과 NPL ratio는 각각 0.52%(+1bpQoQ), 0.54%(+3bpQoQ) 기록.'라고 밝혔다.

◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 35,000원(+25.0%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 05월 08일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 21일 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.

◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,950원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,950원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 36,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,292원 대비 9.4% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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