[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '하반기 실적 약세 지속 예상'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 124,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
흥국증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3Q25 영업이익 컨센서스 하회 전망. 하반기 중국 화장품 + 코스알엑스 부진 지속 예상: 수년간 침체가 지속되고 있는 중국 화장품 시장 소매성장률이 작년 낮은 기저에도 불구하고 올해 회복세를 보이지 못하고 있다(2025년 7~8월 중국 화장품 소매 판매액 성장률: 4.5~5.1%). 중국 본토 소비 심리 지수 또한 수년 동안 100pt선을 회복하지 못하며 적극적인 구조조정을 통해 흑자전환에 성공한 중국 화장품 사업의 탑라인 성장을 견인하지 못하고 있는 상황 이다(25년 8월 China Consumer Confidence Index: 89.2pt). 핵심 자회사 코스알엑스 또한 높은 기저와 북미 채널 재정비에 따른 실적 부진을 이어갈 것으로 전망한다(3분기 코스알엑스 매출액 성장률 추정치: -20% YoY).'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '3분기 연결 매출액은 1조 323억원(+5.6% YoY/+2.7% QoQ), 연결 영업이익은 840억원(+28.9% YoY/+14.0% QoQ, OPM: 8.1%)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 시현할 것으로 전망한다. 이번 실적 하회의 주된 이유는 여전히 회복 기미를 보이지 않고 있는 중국 화장품 시장과 자회사 코스알엑스의 탑라인 부진, 아쉬운 국내 화장품 실적에 있는 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 124,000원(-17.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 124,000원은 2025년 01월 16일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -17.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 04일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 124,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 166,158원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 124,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 166,158원 대비 -25.4% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 150,000원 보다도 -17.3% 낮다. 이는 흥국증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 166,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,056원 대비 4.5% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
흥국증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3Q25 영업이익 컨센서스 하회 전망. 하반기 중국 화장품 + 코스알엑스 부진 지속 예상: 수년간 침체가 지속되고 있는 중국 화장품 시장 소매성장률이 작년 낮은 기저에도 불구하고 올해 회복세를 보이지 못하고 있다(2025년 7~8월 중국 화장품 소매 판매액 성장률: 4.5~5.1%). 중국 본토 소비 심리 지수 또한 수년 동안 100pt선을 회복하지 못하며 적극적인 구조조정을 통해 흑자전환에 성공한 중국 화장품 사업의 탑라인 성장을 견인하지 못하고 있는 상황 이다(25년 8월 China Consumer Confidence Index: 89.2pt). 핵심 자회사 코스알엑스 또한 높은 기저와 북미 채널 재정비에 따른 실적 부진을 이어갈 것으로 전망한다(3분기 코스알엑스 매출액 성장률 추정치: -20% YoY).'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '3분기 연결 매출액은 1조 323억원(+5.6% YoY/+2.7% QoQ), 연결 영업이익은 840억원(+28.9% YoY/+14.0% QoQ, OPM: 8.1%)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 시현할 것으로 전망한다. 이번 실적 하회의 주된 이유는 여전히 회복 기미를 보이지 않고 있는 중국 화장품 시장과 자회사 코스알엑스의 탑라인 부진, 아쉬운 국내 화장품 실적에 있는 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 124,000원(-17.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 124,000원은 2025년 01월 16일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -17.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 04일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 124,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 166,158원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 124,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 166,158원 대비 -25.4% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 150,000원 보다도 -17.3% 낮다. 이는 흥국증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 166,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,056원 대비 4.5% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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