[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 효성티앤씨(298020)에 대해 '스판덱스 증익 기조의 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
하나증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '4Q25 영업이익 컨센 25% 하회. 1Q26 영업이익 QoQ +83% 개선 전망. 중국 경쟁사 파산에 따른 이익 개선과 밸류에이션 상향 동시에 진행될 것: BUY, TP 51만원을 유지한다. 중국 스판덱스 재고일수는 2025년 초 50일 초에서 현재 29일로 대폭 축소되었다. 견조한 전방 수요에 더해 최근 중국 No.3 화하이(Huahai) 스판덱스 (22.5만톤/년)의 파산에 따른 급격한 가동률 축소 영향이다. 실제, 효성티앤씨의 자체 재고도 큰 폭 축소되었다. 화하이 청산 시 중국 전체의 15%, 생존하더라도 낮은 가동률에 따라 10%가 제거되는 효과가 발생한다. 즉, 2026~27년 중국의 실질 증설량은 Zero에 수렴한다. 연간 수요 증가율 9%를 감안하면 중국의 스판덱스 공급과잉은 빠르게 해소되며 가격 상승을 유발할 것이다. 중국 5위 업체 얀타이 대비 Capa와 ROE가 2배라는 점을 감안하면 Valuation 상향도 불가피하다. 단기 주가 급등에도 불구하고 이익과 밸류에이션 동시 상향이 가능하다는 점을 감안하면 현 주가에서도 여전히 Upside는 충분하다.'라고 분석했다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2026년 01월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 05일 320,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 10월 16일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 510,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 436,000원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 510,000원은 26년 02월 02일 발표한 NH투자증권의 510,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 436,000원 대비 17.0% 높은 수준으로 효성티앤씨의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 436,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 342,857원 대비 27.2% 상승하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.