[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 08일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '국내 견조, 해외 온도차'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 178,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2026년 1분기 실적은 매출액 1조 1,030억원(+3% YoY), 영업이익 1,300억원(+10% YoY, OPM 12%)으로 영업이익 컨센서스 1,250억원에 부합할 것으로 예상된다. 국내 매출 액은 6,250억원(+8% YoY), 영업이익 640억원(OPM 10%)이 예상되며, 면세가 전년 대비 소폭 성장 흐름을 보이고 있고, 이커머스 및 멀티브랜드샵 채널이 예상 대비 견조한 성장세를 나타내며 수익성 개선에 기여하고 있는 점이 긍정적이다. 특히 해당 채널은 백화점/방판 대비 마진 구조가 우수해 국내 OPM 개선 요인으로 작용하고 있다. 해외는 지역별로 온도차가 존재한다. 중화권은 구조조정 영향으로 매출액 23% 감소가 예상 되며 BEP 수준의 수익성이 전망된다. 미주는 유통사의 보수적인 매입 기조 영향으로 1분기 성장률은 +9% YoY가 예상된다. 유럽은 중동 전쟁 영향에 따른 마케팅 지연 및 유통사 매입 일정 이연, 채널 진입 지연 영향으로 1분기 매출액은 +3% YoY가 예상된다. 코스알엑스는 유럽 중심의 견조한 수요와 신제품 모멘텀에 힘입어 1분기에도 매출 10% 중반 성장과 영업이익률 20% 중반의 고수익성이 유지되며 전사 실적 방어에 기여할 것으로 예상된다.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 178,000원 -> 178,000원(0.0%)
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 178,000원은 2026년 02월 09일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 178,000원과 동일하다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,550원, 유안타증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 178,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,550원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 171,647원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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