[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 09일 금호석유화학(011780)에 대해 '부타디엔 공급 감소에 노출, 주가 18만원 하향!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유화학 리포트 주요내용
유안타증권에서 금호석유화학(011780)에 대해 '2026년 1분기 분기 예상 매출액 1.9조원, 영업이익 875억원(영업이익률 4.5%), 지배주주 순이익 968억원. 영업실적은 전분기 16억원에서 크게 회복 되는 수치임. 전분기에 발생되었던 일회성 비용 500억원(발전소/페놀유도체 정기보수, 재고손실, 성과급 등)이 소멸되는 가운데, 부타디엔 가격 상승(전분기 927$ → 1분기 1,769$/톤)이 2월 말부터 합성고무/라텍스 등의 가격 상승으로 이어졌기 때문. 다만, 2월 28일 미국/이스라엘-이란 전쟁에 따른 영향은 4월부터 생산에 영향을 미치기 때문에 주의가 필요함. 호르무즈 봉쇄 영향이 6개월 정도 지속한다는 가정으로부터 연간 실적을 추정해 보면, ‘매출액 7.5조원, 영업이익 2,580억원(영업이익률 3.4%, 전년 2,718억원), 지배주주 순이익 2,953억원‘ 등임. 2026년 적정주가는 18만원(기존 20만원)으로 하향함. ① 부타디엔 공급 차질에 따른 고무/수지 부문 업황 회복 지연과 혼조 ② 발전소 호황 진입을 동시에 적용한 결과임'라고 분석했다.


◆ 금호석유화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
유안타증권 황규원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 11월 18일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 18일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 18일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 180,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 168,176원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 168,176원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 금호석유화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 168,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,250원 대비 3.0% 상승하였다. 이를 통해 금호석유화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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