[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 PI첨단소재(178920)에 대해 '북미 고객사가 주도하는 ASP 상승'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
메리츠증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1Q26 별도 실적은 매출액 638억원(-0.5% YoY), 영업이익 84억원(-5.4% YoY, Opm: 16.2%)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스를 17.7% 하회할 전망이다. 전통적인 비수기 영향으로 방열시트 및 첨단 산업용 필름 매출은 감소가 예상되며, FPCB 역시 북미 고객사향 수요는 견조하나 중국 고객사향 매출 부진이 지속되는 것으로 파악된다. 다만, 고부가 제품 중심의 출하 확대와 효율적인 재고 관리에 힘입어 전반적인 수익성은 안정적으로 유지될 전망이다. 2026년 별도 실적은 매출액 2,872억원(+9.0% YoY), 영업이익 537억원(+24.8% YoY)을 전망한다. 시장 전반의 메모리 가격 상승에 따른 세트 수요 둔화 우려가 확대되고 있다. 다만, 북미 고객사는 이를 오히려 공격적인 출하 전략으로 활용할 계획으로, 이에 기반해 동사의 PI 필름 출하는 연중 안정적인 흐름을 유지할 전망이다.
'라고 분석했다.
◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 27,000원(+17.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2026년 02월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 17.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 14일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 10일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 27,000원을 제시하였다.
◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 27,000원은 26년 02월 12일 발표한 BNK투자증권의 27,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 25,000원 대비 8.0% 높은 수준으로 PI첨단소재의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,600원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
메리츠증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1Q26 별도 실적은 매출액 638억원(-0.5% YoY), 영업이익 84억원(-5.4% YoY, Opm: 16.2%)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스를 17.7% 하회할 전망이다. 전통적인 비수기 영향으로 방열시트 및 첨단 산업용 필름 매출은 감소가 예상되며, FPCB 역시 북미 고객사향 수요는 견조하나 중국 고객사향 매출 부진이 지속되는 것으로 파악된다. 다만, 고부가 제품 중심의 출하 확대와 효율적인 재고 관리에 힘입어 전반적인 수익성은 안정적으로 유지될 전망이다. 2026년 별도 실적은 매출액 2,872억원(+9.0% YoY), 영업이익 537억원(+24.8% YoY)을 전망한다. 시장 전반의 메모리 가격 상승에 따른 세트 수요 둔화 우려가 확대되고 있다. 다만, 북미 고객사는 이를 오히려 공격적인 출하 전략으로 활용할 계획으로, 이에 기반해 동사의 PI 필름 출하는 연중 안정적인 흐름을 유지할 전망이다.
'라고 분석했다.
◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 27,000원(+17.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2026년 02월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 17.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 14일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 10일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 27,000원을 제시하였다.
◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 27,000원은 26년 02월 12일 발표한 BNK투자증권의 27,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 25,000원 대비 8.0% 높은 수준으로 PI첨단소재의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,600원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
