[리포트 브리핑]아모레퍼시픽, '성공적 리밸런싱' 목표가 180,000원 - 한화투자증권

기사입력 : 2026년04월30일 08:33

최종수정 : 2026년04월30일 08:43

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '성공적 리밸런싱'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 ' 2026년 1분기 매출액은 1조 1,358억원(+6.4% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익은 1,267억원(+7.6% YoY, +141.1% QoQ)으로 컨센서스 영업이익(1,245억원)에 부합했다. 국내 이익 턴어라운드가 명확히 확인된 분기다. 온라인·MBS 중심의 구조적 채널 믹스 개선과 방한 외국인 증가, 전통 채널 효율화 효과가 결합되며 수익성 레버리지가 본격화되고 있다. 동시에 해외에서는 미주·EMEA·기타 아시아 중심의 균형 잡힌 성장이 이어지며 지역 리스크가 완화되고 있다. 중화권은 매출 -13%로 부진했으나 이는 구조조정 영향에 따른 의도된 외형 축소로 흑자 기조 유지와 카테고리 전환이 병행되고 있어 점진적 정상화 가능성은 높아지고 있다.'라고 분석했다.

◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 04월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 24일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.

◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,526원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,526원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -2.7% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,158원 대비 2.0% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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