[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 06일 비에이치(090460)에 대해 '밸류에이션 확장에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
메리츠증권에서 비에이치(090460)에 대해 '1Q26 Review, 우려 대비 양호한 수익성 유지. 2Q26 Preview, 북미향 양호한 수요 지속. 투자의견 Buy 유지, 적정주가 38,000원으로 상향 제시: 투자의견 Buy를 유지하며, Target Multiple 상향(기존 9.3배 → 12.7배)을 반영해 적정주가를 38,000원으로 상향 조정한다. Target Multiple 상향의 근거는 기존 밸류에이션 디스카운트 요인의 점진적 완화에 있다. 우선 연초부터 메모리 가격 상승으로 인한 스마트폰 출하 둔화에 대한 우려가 크게 부각됐으나, 주요 고객사의 출하 정책이 공격적으로 전환되며 업황 하방 리스크는 유의미하게 축소되었다. 또한 FPCB는 그간 스마트폰 중심의 제한적인 적용처로 인해 구조적인 멀티플 디스카운트가 불가피했으나, 최근 휴머노이드 등 신규 응용처로의 확장이 가시화되며 성장 스토리 재평가가 가능한 국면에 진입했다. 종합적으로 단기 실적보다는 디스카운트 완화와 적용처 확장에 기반한 구조적 성장 스토리가 부각되는 구간으로, 멀티플 확장이 가능한 국면으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 38,000원(+40.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2026년 04월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 40.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 21일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,846원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,846원 대비 12.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 52,000원 보다는 -26.9% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,208원 대비 59.6% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.