[리포트 브리핑]HD현대중공업, '본업도 잘하는데 새로운 기회까지 선점' 목표가 900,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2026년05월08일 11:48

최종수정 : 2026년05월08일 11:51

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 08일 HD현대중공업(329180)에 대해 '본업도 잘하는데 새로운 기회까지 선점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 900,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HD현대중공업 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 '26년 1분기 매출액 5.9조원(YoY +54.8%), 영업이익 9,054억원 (+108.7%, OPM 15.3%)을 기록하며 영업이익 컨센서스를 13.6% 상회했다. 이는 전 사업부의 수익성이 향상된 점에 기인한다. 동사는 최근 아페리온 에너지 그룹향으로 20MW급 H54GV 33대를 수주하며 미국 데이터센터 시장 진입에 성공했다. 관련 매출은 28년부터 순차적으로 인식될 예정이다. 현재 데이터센터향 엔진 시장은 바르질라(60~70% 점유)를 중심으로 엔진 라이센서들이 과점하고 있다. 향후 시장 선점 과정에서 로열티 지출이 없는 IP 홀더들의 경쟁 우위가 부각될 것이며 현대중공업은 국내 유일의 중속엔진 IP 홀더로서 시장 선점에 유리한 고지를 점할 것으로 판단된다. 현재 엔진 사업부의 중속엔진 CAPA는 400만 마력(3GW) 수준이다. 가동률은 120~140%로 한계 도달함에 따라 향후 데이터센터향 추가 수주 시 CAPA 증설은 불가피할 전망이다. 향후 추가 증설 여부에 따라 28년 이후 실적 추정치 및 밸류에이션 상향 예정이다. 실적 추정치 상향에 따라 목표주가를 900,000원으로 상향한다.'라고 분석했다.

◆ HD현대중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 780,000원 -> 900,000원(+15.4%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 김대성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 900,000원은 2026년 02월 10일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 780,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 03일 700,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 900,000원을 제시하였다.

◆ HD현대중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 861,100원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 900,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 861,100원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 1,030,000원 보다는 -12.6% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HD현대중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 861,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 685,000원 대비 25.7% 상승하였다. 이를 통해 HD현대중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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