[리포트 브리핑]바텍, '원가 압박 이겨내는 중' 목표가 28,500원 - 미래에셋증권

기사입력 : 2026년05월14일 08:32

최종수정 : 2026년05월14일 08:39

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 14일 바텍(043150)에 대해 '원가 압박 이겨내는 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 바텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 바텍(043150)에 대해 '1Q26 Review, 매출 시장 기대치 부합, 영업이익 시장 기대치 하회. 목표주가 28,500원 및 매수의견 유지: ‘26년 매출 4,487억원(+5% YoY), 조정 EBITDA 699억원(-8% YoY, 마진 15.6%), 영업이익 493억원(-10% YoY, OPM 11.0%) 전망. 현 주가는 역사적 저점인 12개월 선행 EV/EBITDA 3.2배로 동사의 지난 3년 평균(4.2배) 및 글로벌 Peer(9.4배) 대비 저평가 상태. 동사는 치과 회사 중 가장 낮은 밸류에이션으로 평가됨. 밸류에이션 리레이팅을 위해서 성장성을 회복하거나 디지털 덴티스트리 사업의 가시성 등이 필요해 보임.
'라고 분석했다.

◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,500원 -> 28,500원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,500원은 2026년 02월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 28,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 14일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 28,500원을 제시하였다.

◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,125원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 28,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,125원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 25,000원 보다는 14.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 바텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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