[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 26일 종근당(185750)에 대해 '위고비로 안정화된 Top line'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
DS투자증권에서 종근당(185750)에 대해 '별도기준 1Q26 매출액은 4,478억원(+12.2% YoY), 영업이익 141억원 (+9.7% YoY, OPM 3.1%)로 매출액은 성장세에 돌입하였으며 영업이익 하락세로 종료되었다. 이는 고성장 품목 위고비 품목 도입에 따른 Top line 성장에 기인한다. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가 11만원 유지한다. 2026년은 줄곧 하향하던 종근당의 실적이 안정화되는 해이다. 2026년 매출액 및 영업이익은 각각 약 1조 8,833억원(+12.0% YoY) 및 780억원(-2.7% YoY, OPM 4.1%)로 전망한다. 노보 노디스크 기준 위고비는 분기 약 1천억원을 상회 하는 안정적인 실적을 유지하고 있으며 이에 종근당도 분기 약 500억원 수준의 매출액을 지속적으로 달성할 수 있다. 위고비는 비교적 원가율이 높은 도입품목 으로 매출 원가율 약 72.3%까지 상승은 불가피하였으나 연구 개발비 자산화 등의 비용 감소로 이익 하락세는 종료되었다는 측면에서 긍정적으로 평가한다.'라고 분석했다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 11월 28일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 119,286원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 119,286원 대비 -7.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 119,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,500원 대비 6.0% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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