[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 31일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '지연된 물량, 채워지는 수주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 87.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
DS투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '2Q26P 잠정 매출액 7.6조원(+15.3% QoQ, +24.8% YoY), 영업이익(AMPC 포함) 1,133억원(흑전 QoQ, -77.0% YoY)으로 컨센서스를 하회했다. ESS 라인 가동 지연에 따른 북미 생산량 감소가 주요했다. AMPC 역시 ESS 물량에 연동되며 2,410억원(+27.0% QoQ, -50.9% YoY)으로 증가폭이 제한됐다. 스텔란티스 JV 청산 보상금 인식이 하반기로 이연된 영향도 있다. 다만, 상호관세 환급 약 1,000억원이 일회성으로 반영되며 ESS 수익성을 방어했다. ESS는 물량 확대로 30% 초반 성장을 기록했고 소형전지의 테슬라향 판매 호조와 자동차의 인도네 시아 JV 물량이 북미 공백을 상쇄했다. 2025년 말 ESS 수주잔고 140GWh와 상반기 신규 수주 3조원은 향후 2~3년에 걸쳐 인식되는 물량으로 AI 데이터센터 투자 속도와 무관하게 매출로 연결된다. 리레 이팅에 필요한 시장 전망치 상향의 신호탄은 IT업체발 수주이며 상반기 하이퍼스케 일러 프로젝트로 확인되기 시작했다. 남은 축인 EV 가시성은 4분기 얼티엄셀즈 재가동과 2027년 북미 50GWh 가동, 하반기 랜싱 각형 10~15GWh 증설로 확보될 전망이다. AI 데이터센터용 BBU와 오창 탭리스 라인을 공유하는 로봇용 원통형 2170도 증설 없이 응용처를 넓힐 전망이다. 밸류에이션 기준 연도를 2027년으로 변경하고 목표주가 60만원, 투자의견 '매수'를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2026년 01월 30일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 01일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 533,522원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 533,522원 대비 12.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 645,000원 보다는 -7.0% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 533,522원은 직전 6개월 평균 목표가였던 517,000원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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