[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 10일 파마리서치(214450)에 대해 '예상보다 더 잘되고 있다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '숫자로 증명한 수출 성장 사이클 진입. 의료기기와 화장품 수출 동반 성장을 반영해 예상 실적 상향 조정. 기대를 상회하는 수출 성과 확인, 멀티플 정상화 국면 진입: 2Q26 매출액은 1,787억원(+27% yoy, +22% qoq), 영업이익 665억원(+19% yoy, +16% qoq)을 기록했다. 3Q26에도 전분기 대비 매출과 이익 성장이 지속될 전망이다. 투자의견 Buy를 유지하고, 이익 추정치 상향을 반영해 목표주가는 530,000원으로 상향한다. 주목할 점은 시장 규모가 큰 유럽향 의료기기 리쥬란 수출과 미국향 화장품 수출 초기 성과가 예상보다도 더 빠르게 나타나고 있다는 것이다. 과거 신규 국가 진출 시에는 초도 물량 출하 이후 연간 매출이 규모화되기까지 통상 2 년가량이 소요됐다. 반면 서유럽은 초도 물량과 리오더, 신규 국가 확장이 동시에 빠른 속도로 진행되고 있다. 특히 의료기기 리쥬란의 브랜드 인지도가 화장품 카테고리 로도 전이되면서 현지 소비자 인지도까지 동반 상승하는 초기 국면으로 판단한다. 수출이 아직 초기 단계인 만큼, 향후 수출 성장의 지속성에 대한 기대감이 높아지는 시점이다.'라고 분석했다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 530,000원(+6.0%)
IBK투자증권 조은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2026년 07월 23일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 6.0% 증가한 가격이다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 507,500원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 507,500원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 620,000원 보다는 -14.5% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 507,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 620,833원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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