[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 24일 카카오(035720)에 대해 '인적분할의 긍정적인 측면과 한계점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '이번 인적분할의 긍정적인 측면은 카카오AI가 광고·커머스·AI 순수 사업체로서 PER 기반 평가가 가능해지고, 자회사 지원에 쓰이던 현금흐름이 AI 투자와 환원으로 돌아오는 자본배분 구조를 갖추게 됐다는 점. 하지만 분할이 합산 가치를 자동으로 높이지는 않음. 카카오X는 상장 자회사(뱅크·페이·SM) 비중이 커 NAV 할인이 불가피하고 모빌리티 ADR 등 중복상장 이슈도 남아 있으며, 카카오AI의 2030년 목표는 현재 매출 기여가 미미한 Agentic 광고·커머스의 폭발적인 성장이 전제돼 있음. 결국 카카오AI에 AI 프리미엄(회사 제시 PER 30~40배)이 부여될지는 쿠팡이츠 연동 등 AI BM의 트래픽·수익화 증명에 달린 것으로 판단'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2026년 08월 10일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 24일 74,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 58,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,900원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,900원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,316원 대비 -27.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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