- 인터컨티넨탈호텔파르나스와 강촌CC 가능성 있어
- GS건설 "현재 자금계획으로는 인터컨티넨탈호텔파르나스나 강촌CC 매각 계획 없어"
[뉴스핌=이영기 기자] 글로벌 신용평가회사 S&P가 GS건설에 대한 신용등급을 BB+로 하향 조정하자, 회사채 시장을 비롯한 자금시장은 GS건설이 신뢰성 회복을 위한 자구노력이 필요하다는 분위기다.
인터컨티넨탈호텔 지분이나 강촌CC 등 보유자산을 매각하는 등의 방안을 내놔야 지난 분기의 어닝쇼크로 훼손된 신뢰도를 되찾을 수 있다는 것이다.
26일 회사채 시장에 따르면, GS건설은 현재 해외채권 발행잔액이 없어 S&P가 부여하는 신용등급을 철회한 상태다.
전날 S&P는 GS건설의 신용등급을 BBB-에서 BB+ 투기등급으로 하향조정했다.
아직은 국내신용평가사들이 GS건설에 대한 신용등급을 내리지 않고 단지 등급전망을 낮춰 놓은 상태지만 회사채 시장에서는 GS건설이 이미 S&P의 하향조정에 버금가는 신용도 훼손을 입은 것으로 평가하고 있다.
한 크레딧 애널리스트는 "S&P가 신용등급을 내린 것이 이상한 것도 아니다"라며 "GS건설이 현재로서는 자금시장에 접근하기가 용이하지 않다"고 자금시장 분위기를 전했다.
GS건설은 올해 들어 이미 기업어음(CP)를 8000억원 가까이 발행하는 등 2조원 이상의 현금유동성을 확보한 상태로 알려졌다.
하지만 내년 상반기까지 만기도래하는 회사채 규모가 6000억원 상당이고 국내외 프로젝트 수행에 필요한 자금 규모를 감안하면 GS건설이 앞으로 1년 이상 자금시장과 거리를 두기는 힘들 것으로 가늠된다.
시장을 향해 자구노력의 시그널을 보낼 필요성이 있다는 것이다. 현재로서는 자구방안으로 매각될 가능성이 있는 보유자산으로는 강남 삼성역에 위치한 그랜드 인터콘티넨탈호텔파르나스와 강촌CC정도가 언급되고 있다.
GS건설의 위상을 감안하면 이 정도의 자구노력이면 자금시장에서 무너진 신뢰도가 회복될 것으로 전망된다.
발행시장의 한 관계자는 "지금 상태에서 자산담보부채권 발행 등도 쉽지 않기 때문에 일단 시간을 두고 자구노력을 보여 자금시장에서 신뢰도를 회복하는 것이 급선무"라고 말했다.
보유 자산 매각 등 구조조정이 가시화되면 자금시장도 GS건설에 대한 경계심을 낮출 것으로 기대된다는 것이다.
이에 대해 GS건설은 자금계획상 거론되는 보유자산의 매각은 검토하지 않는다는 입장이다.
GS건설 관계자는 "현재 유동성을 확보한 상태로 자금계획상 그랜드 인터콘티넨탈 지분이나 강촌CC매각은 고려하고 있지 않다"고 설명했다.
그럼에도 불구하고 자금조달 여건이 이전같지 않고 회사채도 유통되지 않는 점은 자금시장의 GS건설에 대해 높아진 경계심을 잘 반영하고 있다.
한 채권펀드 매니저는 "GS건설 회사채를 사려하지도 않지만 팔고 싶은 기관도 일단은 민감한 시기를 넘기고 보자는 입장이라 현재 호가되지 않고 있다"고 관측했다.
한편, 그랜드 인터콘티넨탈호텔파르나스는 최근 1000억원 규모의 회사채 발행을 추진하고 있다.
GS건설이 지분 67% 가량을 보유한 이 호텔은 증권사들이 우량한 회사로 보고 있지만 막상 발행금리수준에 대해 이전보다 8bp이상 높일 것을 권유한 것으로 알려졌다.
[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)
