[글로벌기업심층분석] '월가 맹주' JP모간, 수익성 악화 없다

기사입력 : 2014년04월17일 09:06

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

사업매각·2만여명 감원 등 구조조정 통해 수익성 제고

[뉴스핌=김동호 기자] JP모간은 세계에서 가장 오래된 금융기업 중 하나이자 미국 최대 투자은행이다.

글로벌 금융위기와 함께 상당수 금융기업들이 위기를 맞았으나, JP모간은 그 파고를 무사히 넘어 여전히 견조한 실적을 올리고 있다.

월가 금융기업들에 대한 정부의 규제가 강화되고 시장 변동성이 확대되는 등 수익성 악화에 대한 우려도 커지고 있으나, JP모간은 부실 사업 부문 매각과 대규모 인력 감축 등 강도 높은 구조조정을 통해 우려를 불식시키고 있다.

이에 월가 전문가들은 JP모간의 향후 전망에 대해 우호적인 시선을 보내고 있다.

◆ JP모간은 어떤 기업?

미국 뉴욕 파크애비뉴에 본사를 두고 있는 JP모간 체이스(이하 JP모간)는 세계에서 가장 오래된 금융 기업 중 하나다.

뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹, 웰스 파고와 함께 미국 4대 은행 중 하나인 JP모간은 JP모간, 체이스 맨해튼 은행, 뱅크 원, 베어스턴스, 워싱턴 뮤추얼 등 미국의 여러 은행들 간 인수합병을 통해 지금의 모습을 갖췄다.

현재 25만명 이상이 근무 중인 JP모간은 2조달러에 달하는 자산을 보유하고 있는 거대 금융그룹으로 금융 및 소매은행 서비스, 투자금융, 증권, 자산관리, 주택담보금융 등 다양한 서비스를 제공하고 있다.

◆ 뉴스 & 루머

제이미 다이몬 회장 겸 최고경영자(CEO)가 이끌고 있는 JP모간은 2008년 글로벌 금융위기 이후 빠르게 실적을 회복하며 여타 금융사들에 비해 양호한 실적을 올리고 있다.

작년 JP모간의 주당 순이익은 4.35달러로, 업계 평균인 2.81달러를 크게 앞섰다. 배당 역시 1.52달러를 기록해 업계 평균 0.91달러를 상회했다.

하지만 '런던고래' 사건으로 인한 소송비용과 벌금 등 일시적 비용 급증은 JP모간의 실적에 악재로 작용했다. 또한 월가에 대한 규제 강화 움직임과 원자재 시장의 수익성 감소는 기존 사업모델에 대한 구조조정 필요성을 증가시키고 있다.

특히 지난해 3분기 JP모간은 9년만에 처음으로 분기 적자를 기록했다. 당시 JP모간은 3억8000만달러, 주당 17센트의 순손실을 기록했다. 파생상품 시장에서 거액의 손실을 기록한 '런던 고래' 사건 관련 비용 및 소송비용 등이 늘어난 탓이다.

마리앤 레이크 JP모간 최고재무책임자(CFO)는 실적 컨퍼런스 콜을 통해 "(벌금의 수준이) 우리가 합리적으로 예상했던 규모를 훨씬 뛰어넘었다"며 실적 악화의 원인에 대해 설명했다.

월가 투자은행에 대한 정부의 규제가 강화되고 있는 것도 JP모간의 실적에 부담으로 작용하고 있다. 투자은행과 주택담보 관련 사업의 수익성이 낮아지고 있으며, 원자재 시장의 가격 하락으로 인한 수익 감소도 부담이다.

이를 반영하듯 JP모간의 매출액은 지난 2011년 이후 지속적으로 줄고 있다. 올 1분기 역시 채권과 외환, 선물 거래 등의 수익이 크게 줄며 부진한 실적을 올렸다. 채권 부문의 매출은 전년대비 20.8% 감소했으며, 투자은행업 수입 역시 15% 가량 떨어졌다. 모기지 대출은 무려 68% 급감했다.

악화되는 수익성을 개선하기 위한 JP모간의 노력도 이어지고 있다.

JP모간은 지난달 원자재 자산거래 부문을 스위스 원자재기업인 머큐리아 에너지 그룹에 매각키로 결정했다. 최근 강화되고 있는 규제와 자본거래 제한으로 인해 수익성이 크게 떨어진 사업 부문을 정리키로 한 것이다.

이번 사업부문 매각은 올 3분기 중 완료될 예정이며, JP모간은 이를 통해 35억달러의 현금을 확보할 수 있을 것으로 전망된다.

사업부문 매각 외에도 인력 감축 등 강도 높은 구조조정도 진행 중이다. JP모간은 올해 4000명 가량 직원을 감원할 예정이며, 내년까지 최대 1만9000명의 인력을 줄일 방침이다.

이 중 대다수는 모기지 사업부문을 담당했던 인원으로 1만3000~1만5000명 가량이 이 부문에서 감축될 예정이다. 또한 커뮤니티뱅킹 부문에서도 3000~4000명이 감원될 예정이다.

하지만 JP모간은 현재 5614곳인 지점을 더욱 확대할 방침이다. 웰스파고에 이어 미국 내 지점 수가 2번째로 많은 JP모간은 앞으로 매년 100곳씩 지점을 확대할 계획이다.

레이크 CFO는 "우리는 비용 절감을 위해 노력하고 있고, 올해는 10억달러 정도의 비용을 줄일 수 있을 것"이라며 "(JP모간은) 이익을 내기 위해 해야할 일을 알고 있다"고 자신했다.

◆ 월가 UP & DOWN

JP모간의 이 같은 수익성 개선 노력을 반영한 듯 월가는 JP모간에 대해 우호적인 평가를 내리고 있다. JP모간 등 금융사들의 최근 실적이 둔화되고 있음에도 불구하고 월가 전문가들은 JP모간에 대한 투자 비중을 확대할 것을 권했다.

총 34개 투자은행 중 23곳이 JP모간에 대해 '매수' 투자의견을 제시했으며, 4곳은 '비중확대' 의견을 내놨다. 또한 6곳은 '보유'의견을 제시했으며 오직 1개의 투자은행만이 '비중축소' 의견을 밝혔다.

이들의 평균 투자의견은 '비중확대'였으며, 목표주가 평균은 65.27달러로 집계됐다. 현재 주가가 54달러 수준인 것을 감안하면 20% 이상 상승 여력이 남은 셈이다.

월가는 JP모간이 작년 소송비용 증가와 규제 강화 등으로 인해 수익성이 다소 둔화됐지만, 올해는 다른 모습을 보여줄 것으로 기대하고 있다.

실제로 이들이 전망한 JP모간의 올해와 내년 순이익 전망치는 주당 5.64달러와 6.18달러다. 이는 작년 주당순이익 4.35달러에 비해 크게 개선된 수치다.

매트릭스에셋어드바이저의 사장이자 최고투자책임자(CIO)인 데이비크 카츠는 "(JP모간의) 최근 실적이 기대에 못 미쳤지만, 올해는 개선된 모습을 보여줄 것으로 믿고 있다"며 매수에 나설 것을 권했다.

그는 특히 "비용은 줄어드는 반면 대출과 예금, 수수료 수익 등은 매 분기 늘어나고 있다"고 강조했다.

JP모간 연간 주가차트. [출처: 마켓워치]

[뉴스핌 Newspim] 김동호 기자 (goodhk@newspim.com)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35