전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이

[억만장자따라잡기] 버핏 누른 '보스턴의 현인' 세스 클라먼

기사입력 : 2014년06월17일 14:56

최종수정 : 2014년06월18일 05:12

연평균 수익률 41%…투자 거물 클라먼의 포트폴리오는

[뉴욕=뉴스핌 박민선 특파원] 제2의 워런 버핏, 보스턴의 현인(Oracle).

버핏과 닮은 듯 다른 가치투자의 거물 세스 클라먼은 월가 큰손들 중에서도 돋보이는 수익률을 유지함으로써 투자자들로부터 '신앙'에 가까운 신뢰를 받고 있다.

보스턴에 위치한 대형 헤지펀드인 바우포스트 그룹의 회장인 그는 가치투자의 고전이 된  '안전 마진(Margin of Safety)'의 저자로도 유명하다. '안전 마진'은 현재 아마존에서 3600달러를 호가하는 명품 서적으로 꼽힌다. 

안전 마진이란 본래 주식의 가치와 시장 가격 사이의 차이를 의미한다. 클라먼은 저평가된 투자시 자산의 본래 가치를 가늠하기 힘든 만큼 안전 마진을 크게 설정함으로써 투자자 스스로 불확실성으로부터 보호해야 한다고 강조한다.

실제 그는 투자에 있어 매우 보수적인 태도를 취한다. 시장에 대한 확신이 서지 않을 때 투자 포트폴리오의 50% 이상을 현금으로 보유하며 또 다른 기회를 기다리다가 기회가 왔을 때 재빨리 대처하는 것이 클라먼의 특징이다.

코넬대학을 나와 하버드 비즈니스 스쿨에서 스티브 만델, 제이미 다이먼 등과 함께 공부한 그는 1982년 바우포스트 그룹을 설립하고 특유의 자유로운 전략을 통해 시종일관 높은 수익률을 창출하고 있다.

현재 클라먼의 연간 수익률은 41.56%. '아이빌리어네어 지수(iBillionaire Index)'가 추종하는 억만장자들을 모두 제치고 단연 1위에 달하는 성적표다. 클라먼이 '제2의 버핏'으로 불리고 있지만 현재 수익률 기준으로는 버핏(13.47%)보다 두배 이상의 성과를 거두고 있는 것이다.

분기 기준으로도 23.45%의 성과를 기록 중인 그는 바우포스트 그룹을 설립한 이후 연평균 수익률이 18%에 달해 투자자들이 그를 그토록 '맹신'하는 이유를 짐작케 한다.

1982년 설립 당시 2700만달러 규모였던 바우포스트 그룹의 자산은 현재 270억달러에 달하고 있다.

그런 그가 지금의 시장에 대해 내놓은 평가는 무엇일까.

짐 캐리 주연의 영화 '트루먼쇼' 한 장면.

클라먼은 현재 금융시장은 한 사람의 인생이 누군가가 짜놓은 틀 안에 맞춰 살아가는 리얼리티쇼였다는 내용의 영화 '트루먼쇼'와 같다고 표현한다. 모든 것이 표면적으로 좋아 보이지만 사실은 조작된 평온이라는 것이다. 그는 현재 시장이 연방준비제도(Fed)의 벤 버냉키와 자넷 옐런 의장, 그리고 유럽중앙은행(ECB) 마리오 드라기 총재가 짜놓은 각본대로 조성돼 내부적으로 평온하다고 생각하지만 실제 시장이 왜곡된 사실을 인지하는 순간 큰 혼란에 빠질 것이라고 경고했다.

클라먼은 "저녁 식사에 곁들인 와인 몇잔처럼 시장을 따라잡아야 한다는 대부분 투자자들의 일반적인 단기 성과압력은 그들의 감각을 무디게 만들어 그들이 조작되고 있다는 것을 쉽게 잊게 한다"며 "그렇지만 조작은 실제가 될 수 없다"고 조언했다.

마이크론 테크놀로지, 그리고 제약·에너지株 '집중'

1분기 현재 클라먼이 가장 많은 비중을 할애하며 보유하고 있는 주식은 바로 마이크론 테크놀로지다. 그는 미국 대표 반도체기업인 마이크론 테크놀로지 주식으로 자신의 포트폴리오 중 29.54%를 채울 만큼 이 종목에 대한 강한 신뢰를 보이고 있다.

지난 2013년 2분기 처음으로 4150만주를 사들인 이후 비중확대와 축소를 번갈아가며 무게를 조율해온 클라먼은 지난 분기 마이크론 테크놀로지 주식 규모를 유지하며 묵직한 흐름을 이어갔다.

억만장자들의 마이크론 테크놀로지 보유 현황
마이크론 테크놀로지는 데이비드 아인혼, 레이 달리오, 조지 소로스 등의 주머니에도 들어있는 '필수' 종목이지만 클라먼이 단연 가장 많은 주식을 보유하고 있다.

이어 포트폴리오를 살펴보면 통신업체인 비아셋(Viasat)이 2위에 올라 있는 것을 제외하고는 테라반스(Theravance), 아이데닉스 파나슈티컬스(Idenix Pharmaceuticals), 케릭스 바이오파마시티컬스(Keryx Biopharmaceuticals) 등 제약업종과 세니에르 에너지(Cheniere Energy), BP PLC, PBF 에너지(PBF Energy) 등 에너지 관련 업종이 큰 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났다.

이중 비아셋, 테라반스, 세니에르 에너지, 아이데닉스 파나슈티컬스, PBF 에너지, 케릭스 바이오파마시티컬스 등에 대한 비중은 일제히 늘리고 있다.

특히 클라만은 지난 2011년을 시작으로 아이데닉스 파나슈티컬스의 주식을 꾸준히 사들여 현재 5333만주까지 규모를 늘려놨다. 클라만이 포트폴리오의 7.32%를 채우고 있는 아이데닉스 파나슈티컬스는 현재 그에게 300%를 웃도는 수익률을 안겨주는 최고의 효자 종목 중 하나다.

아이데닉스 파나슈티컬스의 최근 6개월간 주가 추이(출처=야후)
아이데닉스 파나슈티컬스는 최근 미국 제약업체인 머크가 총 38억5000만달러에 인수한다는 소식이 전해지면서 시장의 이목을 끌기도 했다. 

아이데닉스 파나슈티컬스는 전체 고용 인원이 100명이 채 되지 않는 소규모 기업지만 B형·C형 간염 바이러스 치료제 개발 및 인간 면역 부진 바이러스 등에 주력하고 있어 대형 제약업체들이 눈독을 들여온 '알짜배기' 중 하나다.

머크는 대부분의 C형 간염을 2개월 안에 치료 가능하도록 하기 위해 현재 보유하고 있는 약품과 아이데닉스의 '뉴클레오티드'를 조합한다는 계획이다.

클라먼은 에너지주 중에서 PBF에너지에 대해서도 3분기 연속 비중 확대 포지션을 취하며 현재 541만주까지 보유 규모를 늘려가고 있다. 북미 지역 최대 석유 정제 및 공급업체인 PBF에너지는 최근까지도 꾸준히 실적 개선을 보이며 투자자들의 신뢰를 얻고 있는 대표주 중 하나다.

지난 분기 역시 PBF에너지는 주당 1.44달러의 순익을 기록해 시장 전망치인 79센트를 크게 상회하는 호조를 보였고 이에 뱅크오브아메리카(BoA) 메릴린치를 비롯한 투자 전문사들이 최근 목표주가를 올려잡으며 낙관적 전망을 이어가고 있다.

세스 클라만의 포트폴리오 상위 10개 종목의 비중 및 수익률 현황


[뉴스핌 Newspim] 박민선 기자 (pms0712@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[서울이코노믹포럼]김현철"신남방정책 재건" [서울=뉴스핌] 배정원 기자 최수아 인턴기자 = 김현철 서울대학교 국제대학원 교수가 윤석열 정부 출범 이후 잘못된 경제 정책으로 초래된 대한민국 경제 위기를 극복하기 위해 글로벌 경제 전략을 재수립해야 한다고 주장했다. 김 교수는 8일 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표했다. 김 교수는 윤석열 정부 출범 이후 계속된 경제 추락을 회복하기 위해서는 경제 전략적 안정성과 우월성 관점에서 글로벌 경제 전략을 다시 설정해야 한다고 지적했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김현철 서울대 국제대학원 교수가 8일 오전 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 종합뉴스통신사 뉴스핌 주최로 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표하고 있다. 'Make Korea Rising Again : 다시 뛰자! 대한민국'이라는 주제로 열린 이번 포럼은 보수와 진보로 나뉘어 극심한 분열 양상을 보이고 있는 우리 사회의 '통합'을 모색하기 위해 마련됐다. 2025.04.08 pangbin@newspim.com 그는 현재 대한민국의 가장 큰 경제 위기는 트럼프발 관세 전쟁이라고 진단했다. 김 교수는 "관세를 낮추는 자유무역협정(FTA)과 같은 기존의 통상 정책으로 극복할 수 없다"며 관세 협상뿐만 아니라 방위비, 조선업, 에너지 등을 총체적으로 트럼프 정부와 협상하는 신통상 정책을 제안했다. 대중국 전략도 바꿔야 한다고 주장했다. 김 교수는 "윤석열 정부가 출범하며 '탈중국'을 선언했다. 당시 경제계와 학계는 경악하며 '탈중국은 절대 안 된다'고 경고했지만 사회는 침묵했고 결국 2023년 경제성장률 1.4%라는 수치를 기록하며 대한민국 경제를 무너뜨렸다"고 지적했다. 신남방 정책 재건의 필요성도 강조했다. 김 교수는 "윤석열 정부는 자주적 신남방 정책을 버리고 한국판 인태전략이라는 종속 정책을 채택했다"며 "이제는 공급망 발상이 아니라 판매망 발상으로 바꾸는 새로운 신남방 정책을 만들어야 한다"고 설명했다. 글로벌 경제 영토도 확장해야 한다고 지적했다. 김 교수는 신남방을 중심으로 아프리카와 중남미 지역을 포함해 유럽, 호주, 캐나다, 일본 등을 대한민국의 경제 파트너로 끌어들이는 'A+1,1,1'이라는 새로운 경제 전략이 필요하다고 강조했다. 글로벌 정책 외에도 대한민국 지역 전략을 새롭게 설정해야 한다고 제언했다. 구체적으로 ▲제조업 재활성화 ▲AI를 중심으로 한 신산업 전략 설정 ▲신기술 전략 설정 및 육성 등이 필요하다고 했다. 김 교수는 기존의 수출 중심 경제 모델도 바꿔야 한다고 주장했다. 그는 "물론 수출은 대한민국 경쟁력의 원천이긴 하지만 그것만으로는 부족한 시대가 됐다"며 "새로운 글로벌 경제 전략을 수립하고 내수 경제도 활성화시키면서 대한민국을 다시 한번 글로벌 허브로 만들어야 한다"고 제언했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김현철 서울대 국제대학원 교수가 8일 오전 서울 여의도 페어몬트호텔 그랜드볼룸에서 종합뉴스통신사 뉴스핌 주최로 열린 제13회 서울이코노믹포럼에서 '대한민국 글로벌 경제 전략'을 주제로 발표하고 있다. 'Make Korea Rising Again : 다시 뛰자! 대한민국'이라는 주제로 열린 이번 포럼은 보수와 진보로 나뉘어 극심한 분열 양상을 보이고 있는 우리 사회의 '통합'을 모색하기 위해 마련됐다. 2025.04.08 pangbin@newspim.com jeongwon1026@newspim.com 2025-04-08 12:47
사진
이완규 법제처장, 내란방조 피의자 신분 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 헌법재판관 후보자로 지명된 이완규 법제처장이 12·3 비상계엄 관련 내란방조 혐의로 수사대상에 올라있는 것으로 나타났다. 8일 경찰에 따르면 경찰 비상계엄 특별수사단은 지난해 12월 이 처장을 피의자 신분으로 한 차례 불러 조사했다. 이 처장은 12·3 비상계엄 선포 다음 날인 지난해 12월 4일 서울 종로구 삼청동의 대통령 안가(안전가옥)에서 김주현 대통령실 민정수석비서관과 박성재 법무부 장관, 이상민 당시 행정안전부 장관과 회동을 가졌다. 이후 휴대전화까지 교체한 사실이 알려지면서 시민단체는 이 처장을 내란방조 등 혐의로 경찰에 고발했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 헌법재판관 후보자로 지명된 이완규 법제처장이 12·3 비상계엄 관련 내란방조 혐의로 수사대상에 올라있는 것으로 나타났다. 사진은 이완규 법제처장이 20일 오전 서울 여의도 국회 법제사법위원회에서 열린 서울서부지방법원 소요사태 관련 긴급현안질의에서 의원 질문에 답변하고 있는 모습. 2025.01.20 pangbin@newspim.com 고위공직자범죄수사처(공수처)도 이 처장에 대한 내란방조·증거인멸 혐의 고발장을 접수하고 피의자로 입건해 조사하고 있다. 지난해 12월 11일 국회 법제사법위원회 전체회의에 출석한 이 처장은 당시 안가 회동에 대해 "저녁을 먹는 자리였다"며 "어쨌든 그 자리에 간 게 잘못이다. 죄송하다"고 밝힌 바 있다. 이런 가운데 한덕수 대통령 권한대행이 이날 이 처장과 함상훈 서울고등법원 부장판사를 헌법재판관 후보자로 지명하면서 논란이 일고 있다. 우원식 국회의장은 "헌법재판관 지명을 통한 헌법기관 구성권은 대통령 고유권한으로 대통령 궐위 상태라는 특수한 상황에서 권한대행이 국민이 직접 선출한 대통령에게 부여된 고유 권한을 행사하려고 드는 것은 용납할 수 없다"며 지명 철회를 촉구했다. jeongwon1026@newspim.com 2025-04-08 20:26
안다쇼핑
Top으로 이동