[뉴스핌=윤지혜 기자] KDB대우증권이 올해 안에 매각되기 어려울 것이라는 관측이 고개를 들고 있다. 최대 주주의 매각 일정이 지연되고 있는 데다 높은 몸값도 한 몫 하는 분위기다.  

29일 금융권에 따르면 대우증권에 대한 매각 공고 시기를 비롯해 구체적인 내용이 정해지지 않은 것으로 나타났다. 금융당국이 대우증권 매각을 서두르겠다고 연일 목소리를 높이는 것과는 사뭇 차이가 있다.
 
실제 대우증권 최대 주주인 KDB산업은행은 현대증권 매각을 완료한 후 대우증권 매각을 시작할 방침이다. 문제는 현대증권 매각이 지연되고 있다는 데 있다. 산은과 우선협상대상자인 오릭스프라이빗에쿼티(PE)와 진행하고 있는 현대증권 인수 계약(SPA)이 애초 예상한 이달 말 보다 늦춰지고 있기 때문이다.

또한 6월에 SPA계약이 체결되더라도 오릭스 측이 금융당국에 대주주 변경신청을 내고 60일의 심사 기간을 거쳐 승인을 받는 절차가 남아있다. 현대증권 매각이 완료되는 시점이 8월을 넘길 수밖에 없다는 지적이다. 

이에 따라 관련 업계는 최대한 서두른다 해도 올 3분기는 돼야 대우증권에 대한 매각절차를 시작할 수 있을 것으로 보고 있다.

매각 작업에 돌입해 인수의향서(LOI)를 받고 실사 및 입찰 등 절차가 진행되는 데는 통상 6개월가량이 소요된다. 일각에서 말하는 것처럼 대우증권의 '연내 매각 완료'가 어려운 이유다.

아울러 대우증권의 높은 몸값도 매수자들에게 부담될 수 있다. 대우증권 주식은 5월 현재 기준 1만6000원 선을 오르내리고 있다. 산은 보유 지분 가치만 2조2000억원으로 추산되고 있다. 경영권 프리미엄까지 더하면 총 매각 가격은 3조원에 이를 것이라는 관측이다.

전문가들은 이 같은 매각 가격을 감당할 수 있는 곳은 대형 금융지주사 외에는 없을 것으로 보고 있다. 

IB업계 관계자는 "인수 후보로 거론되고 있는 곳은 KB금융지주나 새마을금고 정도"라며 "마땅한 매수자가 없으면 결국 외국계 자본에서 인수할 수밖에 없다. 하지만 이번 건은 금융당국이 관여하고 있는 딜이라 대우증권이 외국계로 빠져나가는 것에 대해 쉽게 용인할지 미지수"라고 말했다.

큰 몸집으로 인해 일각에선 쪼개서 파는 방안도 제기됐다. 하지만 산은은 이에 대해 고려하고 있지 않은 것으로 보인다. 

산은 관계자는 "지금 현대증권을 진행하고 있는 상황에서 대우증권의 매각방식에 대해 논하기는 이른 것 같다"며 "쪼개기 방식에 대해선 구체적으로 결정한 바 없다"고 말했다.


[뉴스핌 Newspim] 윤지혜 기자 (wisdom@newspim.com)