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[2017펀드-③성실작] ‘범생이’ 미래에셋배당프리미엄·삼성아세안펀드 '필수'

기사입력 : 2017년12월27일 11:00

최종수정 : 2018년01월04일 14:14

5년이상 연평균 10%대 꾸준한 수익률
베테랑 대표급 펀드매니저 장기 운용 공통점

[편집자주] 코스피와 코스닥지수가 동반 상승하며 사상 최고치를 새롭게 썼지만 액티브펀드에겐 녹록치 않은 한해였다. 연간 성과 기준 상위권은 모두 인덱스펀드에게 자리를 내줬고 높아진 투자자들 눈높이를 충족시키지 못한 탓에 주식형펀드에서 빠져나간 자금만 4조원이 넘는다. 하지만 이 가운데도 자신의 색깔을 드러내며 우수한 성과를 달성해 투자자들의 사랑을 받은 펀드들도 있었다. 2017년 많은 투자자들을 웃고 울게 한 펀드로는 어떤 것들이 있었을까. 히트작(올해 최고의 수익률), 반전작(상품 및 자금 유출입 변화), 성실작(꾸준한 운용철학과 안정적 수익 달성), 기대작(2018년 유망 펀드), 섭섭작(성과 부진에 따른 자금 이탈)으로 2017년을 돌아봤다.

[뉴스핌=김승현 기자] 투자의 기본 원칙 중 하나가 '분산'이다. 높은 수익률도 중요하지만 변동성을 낮추고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 상품을 담을 필요가 있다. 올해 코스피 지수 상품과 중국펀드는 두자릿 수의 고수익을 기록했다. 물론 하루아침에 급락할 수 있는 것이 주식시장이긴 하다.

인생이 말같이 '한방'이 아니라는 생각이 든다면 5년, 10년동안 별다른 부침없이 꾸준한 성과를 이어가고 있는 성실한 펀드도 포트폴리오의 한 축으로 가져가야 한다. 재미는 없을지 몰라도 '믿고 투자하는' 모범생 펀드들에 대한 관심은 필수.

국내에선 미래에셋배당프리미엄펀드가 올해 역시 모범생 성적표를 받았다. 단일펀드로 순자산 2조원을 넘긴 덩치만 봐도 많은 투자자의 기본 상품이 됐다고 볼 수 있다.

해외에선 이머징이면서도 선진국 싱가포르 등이 포함돼 있어 자연스러운 분산 투자가 가능한 삼성아세안펀드가 대표적이다. 이들 펀드는 각 운용사의 베테랑 펀드매니저가 오랜 기간 운용하고 있다는 공통점이 있다. 또한 연평균 10%대의 꾸준한 수익을 가져다줬다는 점도 닮은 꼴이다.

미래에셋배당프리미엄펀드 설정후 수익률 추이<자료=미래에셋운용>

◆ 배당과 커버드콜 전략의 조화, 미래에셋배당프리미엄

미래에셋배당프리미엄은 삼성전자 등 국내 우량기업 우선주와 고배당주, 채권에 투자해 안정적인 배당과 이자수익을 얻고 있다. 여기에 콜옵션 매도 전략을 더해 현물 주가가 완만히 상승할 때나 횡보 또는 하락할 때에도 안정성을 높이고 초과수익을 낸다. 단순히 배당주만을 담는 배당주펀드 시장에 다양한 투자전략을 더한 전략형 펀드다.

펀드평가사 KG제로인에 따르면 27일 기준 모(母)펀드인 미래에셋배당프리미엄증권모투자신탁의 최근 1년 수익률은 14.10%다. 2년 21.60%, 3년 33.18%, 설정후 78.81%로 컨셉에 맞게 큰 부침 없이 우상향이다. 지난 2012년 3월 설정 이후 연평균 13%라는 안정적인 수익률을 이어간다.

설정 이후 자산 및 전략별 수익률 기여도를 보면, 콜프리미엄 40%, 주식 배당수익 13%, 채권수익 4% 수준으로 약 57%가 꾸준한 현금 흐름 자산에서 발생했다. 모펀드 기준 현재 설정액은 1조9961억원, 순자산은 2조3899억원으로 국내 주식혼합형 펀드 중 가장 덩치가 크다. 올해에만 1조560억원이 신규 유입되는 놀라운 레코드를 쌓았다.

설정 당시부터 이현경 멀티에셋투자부문 금융공학본부장이 변함없이 운용을 총괄하고 있다. 이현경 본부장은 총 26개, 2조9500억원 규모 펀드(지난 7월 31일 기준)를 운용하는 전무급 베테랑 펀드매니저다.

지난 26일 종가 기준으로 주식 64.79%, 채권 14.28%, ETF(상장지수펀드) 9.7% 등을 담고 있다. 개별 종목 중에선 삼성전자우가 10.81%로 가장 많다. 이밖에 삼성전자(7.65%), TIGER200(6.71%), KODEX200(3.09%), SK하이닉스, 신한지주, POSCO, NAVER 등 우량주들을 담고 있다.

현 정부의 정책 기조도 우호적이다. 기업 투명성 강화와 정보의 비대칭성 감소는 ‘우선주 디스카운트’를 낮출 가능성이 크다. 배당성향도 강화될 전망이다.

성태경 미래에셋운용 리테일본부 상무는 “배당프리미엄은 다양한 전략을 통해 안정적인 현금흐름이 창출될 수 있도록 설계된 상품”이라며 “시장금리+α(알파) 및 중위험·중수익을 추구하는 투자자 포트폴리오에 다양하게 활용될 수 있다”고 설명했다.

아세안 지도<자료=삼성운용>

◆ 선진국 싱가포르부터 '라이징스타' 베트남·인도네시아까지, 삼성아세안증권 

삼성아세안증권펀드는 아시아에서 높은 성장 잠재력을 가진 인도네시아, 싱가포르, 말레이시아, 태국, 필리핀, 베트남 등 핵심 국가에 투자한다.

에프앤가이드에 따르면 지난 26일 기준(2호 A클래스) 이 펀드의 최근 1년 수익률은 15.64%다. 2년 수익률은 32.04%며, 지난 2007년 4월 설정후 글로벌 증시 등락에도 190.08%의 안정적인 수익을 이어나가고 있다. 현재 전체 수탁고는 2973억원 규모다. 

삼성운용 홍콩 현지법인에서 운용을 맡고 있다. 알렌 리차드슨 책임매니저는 지난 1997년부터 약 20년 동안 아세안시장을 분석하고 투자한 아세안 시장 베테랑 펀드매니저다. 2008년부터 삼성운용에서 아세안펀드와 인도네시아 펀드를 운용하고 있다.

개별종목 중에선 싱가포르 2위의 민간 은행인 UOB(United Overseas Bank, 대화은행) 비중이 6.14%로 가장 높다. 이어 싱가포르에 위치한 해외중국은행(Oversea-Chinese Banking Corp)이 5.62%, 싱가포르 금융회사인 DBS GROUP HOLDINGS 4.88% 순이다.

지난 2015년 12월 출범한 아세안 경제공동체(AEC)는 인도네시아, 싱가포르, 필리핀, 말레이시아, 태국, 베트남, 미얀마, 캄보디아, 라오스, 브루나이 10개국이 회원국이다. 인구 6억3000만명, GDP 2조5000억달러의 세계 4위 규모 경제권이다.

금융, 서비스업이 발달한 싱가포르와 말레이시아, 태국 등 성장중인 중진국, 인도네시아, 베트남 등 저렴한 노동력을 기반으로 글로벌 생산거점을 목표로 하는 나라 등이 분산돼 있다. 평균 연령이 낮은 젊은 나라들이며 내수시장이 성장하고 있다.

이종훈 삼성운용 글로벌주식운용팀장은 “아세안 지역은 금융위기 이후 가장 낮은 밸류에이션을 기록하고 있는 지역 중 하나로 주가 상승 가능성이 높다”며 “싱가포르 등 선진국 시장이 포함돼 있어 시장이 급락해도 방어적인 국가배분 전략이 가능해 안정적인 성과를 기대할 수 있다”고 했다.

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)

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소고기 콕 집은 트럼프...축산농 반발 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 다음 달 1일 한국에서 생산돼 미국으로 수입되는 모든 제품에 '25% 상호관세' 부과를 앞둔 상황에서 한미 간 막판 협상에 돌입했다. 이번 협상에서 미국은 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 제한 철폐를 강하게 요구하며 한국을 압박하고 있다. 정부는 미국 측의 압박으로 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 허용 등 농축산물 비관세장벽 카드를 협상테이블에 올리는 방안을 고심 중이다. 다만 농민단체의 반발과 국민 신뢰가 흔들릴 것으로 예상되면서 '제2의 광우병 사태'가 재현되는 것 아니냐는 우려도 제기된다.  ◆ 美, 30개월령 이상 소고기 압박…韓, 농산물 카드 검토 28일 정부에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령은 호주가 미국산 소고기를 개방했다는 점을 연일 언급하며 한국에도 같은 수준의 개방을 요구하고 나섰다.  도널드 트럼프 대통령은 지난 24일(현지시간) 소셜미디어인 트루스소셜에 "호주가 미국산 소고기를 받아들이기로 합의했다"며 "이제 우리는 호주에 (미국산) 소고기를 많이 팔 것"이라고 게시했다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.07.25 mj72284@newspim.com 이어 "우리의 훌륭한 소고기를 거부하는 다른 나라들도 (개방) 요구를 받은 상태"라며 "이 좋은 흐름을 이어가자. 지금은 미국의 황금기"라고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 소고기 개방을 거부하는 국가를 구체적으로 명시하지는 않았지만, 관세협상을 앞둔 한국을 겨냥한 것 아니냐는 해석이 나왔다. 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표와 브룩 롤린스 미국 농무부 장관 또한 트루스소셜을 통해 "지난 20년간 비과학적인 무역 장벽 때문에 우리 소고기가 호주 소비자들에게 판매되지 못했다는 것은 터무니없다"는 성명을 발표했다. 이들은 "미국 농축산업자들은 세계에서 가장 안전하고 건강한 소고기를 생산하고 있다"며 "USTR은 불공정한 무역 관행을 타파하고 미국 국민이 주요 시장에 배제되지 않도록 미국의 무역 파트너들과 계속 협상할 것"이라고 밝혔다. 미국이 협상을 진행하는 국가를 대상으로 연일 30개월 이상 소고기 개방을 압박하면서, 한국도 소고기 카드를 협상 테이블에 올릴지 여부를 검토 중이다.  김용범 대통령실 정책실장은 지난 25일 한미 관세협상과 관련해 "협상 품목 아래 농산물도 포함돼 있다"며 "농업이나 디지털 분야는 제이미슨 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표와 여한구 통상교섭본부장 간 협상이 계속 이어지고 있다"고 전했다. 당초 정부는 한미 관세협상에서 농업분야 보호를 우선으로 두고, 30개월령 이상 미국산 소고기 개방 등 비관세 장벽을 해소할 카드를 협상 테이블에 올리지 않기로 방침을 정한 바 있다. 한 대형마트의 미국산 쇠고기 진열대 모습 <뉴스핌 DB> 그러나 지난 25일(현지시간) 미국 워싱턴DC에서 열릴 예정이었던 한미 고위급 '2+2 통상협의'가 스콧 베센트 미국 재무장관의 일정 사유로 전날 취소되면서 미국이 한국의 협상 태도에 불편을 느낀 것 아니냐는 지적이 나왔다. 앞서 미국은 우리나라에 대해 25%의 상호관세를 부과하는 행정명령에 서명했다. 이는 오는 8월 1일부터 적용되며, 한미 양국은 관세 협상을 진행 중이다. 트럼프 행정부는 한국에 대해 ▲30개월령 이상 미국산 쇠고기 수입 허용 ▲쌀 시장 추가 개방 ▲유전자변형(LMO) 감자·사과 검역 완화 등을 강하게 요구하고 있다. ◆ 농민단체 "관세협상에 농업 희생양 삼지 말아야"…대정부 투쟁 돌입 정부로서는 30개월령 이상 미국산 소고기 수입에 대해 민감하게 반응할 수밖에 없다. 우선 한국은 현재도 미국산 소고기의 최대 수입국이다. 지난해 미국산 쇠고기 수입액은 22억1000만달러로 집계됐다. 전체 수입액(38억4700만달러) 대비 57.4%를 차지한다. 미국산 쇠고기 수입액은 지난 2004년 1억300만달러에서 2012년 5억2200만달러, 2016년 10억3500만달러로 20억달러를 넘기다 2022년에는 26억2400만달러로 역대 최대치를 기록했다. 지난해까지의 연평균 증가율은 17.5%다. 이재명 대통령 [사진=대통령실] 우리나라는 이른바 '광우병 파동' 이후 30개월령 미만 미국산 소고기만 수입하고 있다. 지난 2008년 한미 쇠고기 협상이 타결됐고, 우리 정부가 30개월령 이상 미국산 소고기까지 수입한다는 사실이 알려지자 이에 반대하는 촛불집회가 전국적으로 열렸다. 당시 이명박 정부 지지율은 취임 2개월 만에 20%대로 폭락했고, 결국 정부는 미국과 소고기 협상을 일부 재협상했다. 다시 말해 현재 국내 소비자들은 30개월령 이상 미국산 소고기 섭취에 대해 안전하지 못하다는 인식이 기반에 깔려 있다. 또 우리나라 연간 쌀 저율관세할당(TRQ) 물량은 40만8700톤으로, 미국 물량이 이중 13만2304톤(32%)을 차지한다. 쌀 개방은 WTO 규약에 묶여 있기 때문에 한미 양자 간 협상체계가 불가능하다. 다만 미국이 소고기 등 농산물 개방을 미루는 국가에 더 높은 관세를 부과할 계획이라는 점을 연일 강조하면서 국익 측면에서 조선·철강·반도체 등 산업을 보호하고 농산물을 희생해야 하지 않겠냐는 의견도 나온다. 농민단체는 정부의 기류에 대거 반발하고 있다. 한국농축산연합회, 한국종합농업단체협의회, 축산관련단체협의회, 농민의길 등 농축산업 단체는 이날 용산 대통령실 앞에서 결의대회를 개최하고 대정부 투쟁에 나선다. 이들 단체는 "미국산 농축산물은 이미 한미 FTA로 전면개방을 한 마당에 관세 추가 인하 및 비관세장벽까지 철폐된다면 농민 생존권 말살과 함께 국내 농업생산 기반 붕괴는 시간문제일 것"이라며 강하게 규탄한다. 이어 "미국산 소고기에 대한 수입연령 제한과 사과에 대한 식물검역은 국내법과 WTO 등 국제협정 등에 따른 정당한 조치이며, 국민건강과 직결된 것으로 절대 포기해선 안 되는 문제"라며 "농축산물을 협상대상에서 제외해 식량주권과 국민건강권을 반드시 사수할 것"을 정부에 촉구했다. 단체 관계자는 "한미 관세협상 추이를 예의주시하면서 요구가 묵살될 경우 대대적인 추가 농민항쟁을 벌이겠다"고 예고했다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 3일 오후 서울 여의도 국회 본청 계단에서 열린 더불어민주당 쌀값정상화법 공포 촉구 결의대회에서 참석자들이 피켓을 들고 구호를 외치고 있다. 2023.04.03 leehs@newspim.com plum@newspim.com 2025-07-28 12:49
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SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실]  주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다.  이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22
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