[GAM] 슈퍼사이클 맞은 5G...반도체 장비업체 톱픽 3종목은?

기사입력 : 2021년02월09일 06:02

최종수정 : 2021년02월09일 13:35

5G 대중화로 메모리 반도체 수요 급증 전망
상대적으로 관심 덜 쏠린 반도체 제조 장비업체 '매력적'

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[서울=뉴스핌] 고인원 기자 = 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에도 2020년 5세대(5G) 이동통신 시장은 탄탄한 외형 성장을 지속했다. 시장 전문가들은 5G 시장이 올해 더욱 가파른 성장을 이루며 슈퍼사이클을 맞을 것으로 예상하고 있다.

5G 통신환경이 대중화되면 메모리 반도체 수요가 급증할 거란 예상에 삼성전자나 대만 TSMC 등 반도체 생산 기업들에 투자자들의 관심이 온통 쏠려 있지만, 전문가들은 반도체 생산업체만큼이나 반도체 생산에 필요한 장비업체에 주목할 필요가 있다고 조언한다.

7일(현지시각) 미국 개미 군단으로 구성된 온라인 투자 정보 매체 모틀리풀은 5G가 이끄는 반도체 업계 호황으로 큰 수혜를 누릴 반도체 장비업계 추천주로 ▲램리서치(Lam Research Corp., 나스닥: LRCX) ▲어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials, 나스닥: AMAT) ▲아이코아 홀딩스(Ichor Holdings, NASDAQ:ICHR)를 선정했다.

5G 로고 [사진= 로이터 뉴스핌]

▲램리서치(LRCX)

미국의 반도체 장비 업체인 램리서치는 반도체 제조 공정 중에서도 증착, 식각, 포토, 웨이퍼 세정 공정 등에 쓰이는 장비를 설계 · 생산 · 판매하고 관련 서비스를 제공한다. 특히 회로의 패턴 중 필요한 부분만 남기고 불필요한 부분을 깎아내는 식각 공정에 필요한 장비에 특화돼 있으며, 이 분야에서 세계 1위이다. 주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC와 같은 반도체 생산 기업들이다.

최근 자동차 업계를 중심으로 반도체 품귀 현상에 따른 생산 차질과 반도체 가격 인상 문제가 불거지는 가운데 이들 반도체 생산 기업에 장비를 대는 램리서치의 주가는 상승 흐름을 보여왔다.

온라인 투자 정보 업체 팁랭크스에 따르면 램리서치에 대한 월가 투자은행(IB) 16곳의 컨센서스는 '강력 매수'다. 목표주가 평균가는 599.13달러로, 6일 종가 509.76달러 대비 17.53% 높은 수준이다.

▲어플라이드 머티리얼즈(AMAT)

램리서치와는 '코카콜라와 펩시'처럼 경쟁 관계로 불리는 어플라이드 머티리얼즈는 반도체 증착·식각 장비 부문에서 업계 선두를 다투는 사이다. 램리서치가 낸드 메모리에서 3D 스태킹에 중요한 장비 제조에 특화돼 있는 반면, 어플라이드 머티리얼즈는 반도체 계측·검사 장비 및 OLED 디스플레이용 장비 등 좀 더 다양한 제품을 생산한다는 점에서 두 회사 간 차이가 있다.

이들의 최대 고객인 반도체 칩 생산업체 대만 TSMC와 삼성전자가 최근 반도체 파운드리(위탁생산) 공장 증설 계획을 밝히며 반도체 제조 장비에 대한 수요도 덩달아 늘어날 것으로 예측됨에 따라 이들의 주가도 한층 상승 탄력을 받을 거란 분석이다.

팁랭크스에 따르면 어플라이드 머티리얼즈에 대한 월가 투자은행(IB) 20곳의 컨센서스는 '강력 매수'다. 목표주가 평균가는 108.12달러로, 6일 종가 100.71달러 대비 7.36% 추가 상승이 예상된다.

▲아이코아 홀딩스(ICHR)

마지막 추천 종목인 아이코아 홀딩스는 램리서치와 어플라이드 머티리얼즈가 생산하는 반도체 제조 장비에 필요한 용액·가스 전달 시스템을 제조하는 회사다. 램리서치와 어플라이드 머터리얼즈가 회사 전체 매출의 51%, 33%를 각각 차지하고 있어 업계 호황에 따른 반사 이익이 기대된다.

시가총액 11억달러 규모로 작은데다, 마진도 램리서치나 어플라이드에 비해 낮은 편이지만 12개월 주가수익비율(PER)이 12.5배로 상대적으로 낮아 매력적이란 평이다. 게다가 지난주 발표한 분기 매출 성장률은 29% 였으며 주당순익도 0.51달러로 모두 월가 전망을 뛰어넘어 향후 주가 상승이 기대된다.

팁랭크스에 따르면 아이코아 홀딩스에 대한 월가 투자은행(IB) 7곳의 컨센서스는 '강력 매수'다. 목표주가 평균가는 47.86달러로, 6일 종가 41.29달러 대비 15.91% 추가 상승이 기대된다.

koinwon@newspim.com

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두나무·네이버 '슈퍼 플랫폼' 시동 [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 두나무와 네이버가 가상자산 '슈퍼플랫폼' 탄생을 예고했다. 네이버페이에서 스테이블코인으로 상품을 결제하고 예치금은 업비트 계좌와 연동해 이자이익을 꾀하는 등 원화 스테이블코인 확장 가능성을 제시, 시장을 선점하겠다는 구상이다. 26일 업계에 따르면 네이버파이낸셜과 두나무가 추진하는 포괄적 주식교환 거래 체결 시 양사는 원화 스테이블 코인의 발행과 유통, 활용을 잇는 삼각편대를 단숨에 완성할 수 있다. 네이버페이가 발행한 원화 스테이블코인을 두나무의 가상자산거래소 업비트에 유통하고 해당 코인을 네이버페이가 보유한 막대한 온·오프라인 결제처에서 지불 수단으로 활용하는 방향이다. 달러 스테이블코인 대비 원화스테이블 코인의 활용 가능성에 대한 의구심이 지속되고 있는 가운데 네이버페이와 두나무가 원화 스테이블코인의 구체적인 활용처와 확장 가능성을 제시, 시장을 선점할 수 있는 점도 기회요인이다. 오동환 삼성증권 연구원은 "두나무의 블록체인 플랫폼 '기와체인'으로 스테이블 코인을 발행하고, 이를 네이버페이의 결제처에서 결제 수단으로 활용이 가능하다"라며 "또 업비트에서 거래하며 탈중앙화 금융의 기초 자산으로 활용할 수도 있다"고 내다봤다. 네이버와 두나무의 업비트 로고.[사진=각 사] 특히 네이버페이는 최근 결제 뿐 아니라 대출, 보험 증권, 자산관리 등을 연계해 종합금융서비스로 도약을 꾀하고 있다. 두나무를 품게 되면 가상자산으로 사업영역을 넓힐 수 있는 셈이다. 구체적으로 네이버페이, 업비트 고객들은 원화 스테이블코인 또는 가상자산으로 네이버페이에서 물건을 구매·결제할 수 있고 네이버페이와 업비트 계좌가 상호 연동되면 기존 네이버페이 예치금을 업비트 계좌에 보관, 고객들이 이자수익을 꾀할 수도 있다. 이같은 가상자산 활용이 보편화되면 자연히 네이버-업비트 생태계에 고객을 묶는 '록인' 효과가 극대화된다. 이효진 메리츠증권 연구원은 "네이버의 두나무 연결 편입은 단순 가상자산 거래대금에 대한 수익이 인식되는 것이 아닌 실물자산토큰(RWA), 스테이블 코인 등 디지털 자산 사업의 확대로 활용될 수 있음에 주목해야 한다"고 짚었다. 전문가들은 이번 네이버와 두나무의 합병 신호를 시장에 일종의 '선전포고'로 관측했다. 스테이블코인을 비롯한 가상자산 시장을 선점하겠다는 의지라는 것이다. 김형중 한국핀테크학회 회장은(고려대 교수)는 "네이버와 두나무가 힘을 합치면 스테이블코인의 쓸모를 만들어낼 수 있고 여러 가능성을 기반으로 주도권을 쥐겠다는 강력한 의지를 시장과 정부에 표현한 것"라며 "시그널을 던졌으니 시장 반응을 보고 세부사안을 정립해나갈 것으로 보인다"고 말했다. [사진=게티이미지] 임병화 성균관대 경영학과 교수는 "원화 스테이블코인 법제화가 빠르게 추진되고 있는 만큼 카카오, 토스를 비롯해 은행 등 관련 기업들도 분명 컨소시엄 등 다양한 물밑 논의를 진행하고 있을 것"이라고 짚었다. 그러면서 "미국, 유럽, 일본 등 해외에 비해 한국은 많이 뒤처져있기 때문에 당장의 규제보다는 산업육성이 우선되는 것이 바람직하다"고 피력했다. 다만 제도적 걸림돌도 적지 않다. 더불어민주당 안도걸 의원이 대표 발의한 스테이블코인 관련 법안에서 이용자 보호를 위해 발행과 유통이 분리돼야 한다는 점을 명시했기 때문이다. 이때 발행, 유통의 의미가 구체적으로 규정된 것은 아니지만 단순 해석하면 네이버에서 만든 원화 스테이블코인을 손자회사인 업비트에 상장, 거래로 이뤄지기는 쉽지만은 않을 전망이다. 금융당국이 네이버와 두나무의 결합을 어떻게 평가할지도 변수로 꼽힌다. 가상자산 분야에서 금융당국은 소비자 보호와 산업혁신의 균형을 중시하며, 투자자 보호 중심의 규율체계 마련 등에 나서고 있다. 심원태 금융위원회 가상자산과 사무관은 최근 가상자산 관련 세미나에서 "국제금융안정위원회(FSB) 등은 미국의 가상자산거래소 FTX의 파산 사례를 들며 이해상충 방지, 경업 제한 등 대응방안 마련을 강조한 바 있다"며 "국내 가상자산 시장은 개인만 참여한다는 특수성이 있어 이용자 보호 측면을 보다 중요하게 다루고 있다"고 했다. 한편 전날 네이버와 두나무는 양사 간 포괄적 주식교환을 논의하고 있다고 밝혔다. 네이버 계열사 네이버파이낸셜에 두나무가 편입되는 방안 등을 놓고 검토에 들어간 것이다. 포괄적 주식교환은 한 회사가 다른 회사의 주식 전부를 취득해 100% 지분을 확보하는 절차다. 구체적으로 두나무 주주들이 보유한 두나무 주식 전부를 네이버파이낸셜에 넘기고, 네이버파이낸셜은 신주를 발행해 두나무 주주들에게 제공한다. 네이버는 "두나무와 스테이블 코인, 비상장주식 거래 외 주식 교환을 포함한 다양한 협력을 논의하고 있다"고 밝혔다. 두나무 측도 "네이버페이와 스테이블 코인, 비상장주식 거래 외에도 다양한 협력을 논의하고 있다"고 했다. 양사는 조만간 각각 이사회에서 주식 교환 안건을 의결할 것으로 알려진다. romeok@newspim.com 2025-09-26 17:18