[GAM]트윌리오 `반전 스토리` 이제 시작② "40% 더 오른다"

기사입력 : 2024년11월20일 16:39

최종수정 : 2024년11월22일 17:50

"골드러시 때의 `곡괭이와 삽` 판매자에 버금가는"

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[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다

3. 반전 스토리

서비스형 커뮤니케이션 플랫폼(CPaaS)회사, 트윌리오(티커: TWLO)의 반전 스토리는 3분기 실적을 발판으로 좀 더 선명해지고 있다. 회사의 매출과 순익 모두 2개 분기 연속 시장 예상을 웃돌았다.

3분기 매출은 전년동기비 10% 증가한 11억3400만달러를 기록해 월가 예상보다 4000만달러 많았다. 지난 2분기 4%(y/y) 증가한 데 이어 매출 성장 속도는 더 빨라졌다. 비일반회계(Non-GAAP) 기준 영업이익은 1억8240만달러로 34% 급증했다. 주당순익(EPS)은 76% 증가한 1.02달러를 기록, 시장 예상치를 0.16달러 상회했다.

3분기 회사가 창출한 영업현금흐름(OCF)은 2억430만달러, 설비투자비 뺀 잉여현금흐름(FCF)은 1억8910만달러였다.

9월말 기준 활성 고객 계정수(ACA: Active Customer Accounts)는 32만개로 1년전의 30만6000개보다 5% 늘었다. 마진이 높은 고가 서비스로 옮겨간 고객이 늘면서 매출액 증가율(10%)과 순익 증가율은 활성고객 증가폭을 앞질렀다.

코제마 쉽챈들러 대표(CEO)는 콘퍼런스 콜에서 "지속적인 서비스 혁신이 견고한 분기 실적으로 이어졌다"며 "생성형 인공지능(AI)과 결합으로 고객사에 더 나은 경험을 제공함으로써 우리의 수익 토대는 더 강해지고 있다"고 말했다.

양호한 분기 실적에 바탕해 회사는 연간 실적 전망치도 2개 분기 연속 높여 잡았다. 유기적 매출 성장률 전망치는 종전 `6~7%`에서 `7.5~8%`로 상향했다. 비일반회계기준 영업이익 전망치도 `6억5000만~6억7500만달러`에서 `7억~7억1000만달러`로 높였다. 올해 연간 잉여현금흐름 창출 규모는 6억5000만~6억7500만달러에 이를 것이라고 밝혔다.

이러한 현금흐름은 예정된 자사주 매입을 충당하기에 전혀 부족함이 없다. 회사는 "이사회가 할당한 30억달러 규모의 자사주 매입 한도 내에서 이미 27억달러어치 매입을 진행했고, 연내 남은 한도를 모두 채울 것"이라고 설명했다.

트윌리오의 기업 로고 [사진=블룸버그]

IT 시장 조사업체 IDC(International Data Corporation)에 따르면 트윌리오가 몸 담고 있는 CPaaS 시장 규모는 2022년 143억달러에서 2026년 297억달러로 연평균 15.8%의 성장세를 지속할 전망이다. 쉽챈들러 대표는 "경쟁이 심화하고 있지만 여전히 유망한 시장"이라며 "우리는 AI와 성공적인 접목을 통해 성장을 가속화할 유리한 위치를 점하고 있다"고 강조했다.

회사는 자체 AI 플랫폼(CustomerAI)을 활용해 `보이스 인텔리전스`와 `트래픽 옵티마이징 엔진` 등 새로운 서비스 툴을 잇따라 선보였고, 최근에는 오픈AI와 손잡고 `대화형 리얼타임 API(애플레이케이션 프로그래밍 인터페이스)` 구축에 나서기로 했다.

고객사의 마케팅 담당자와 개발 인력들이 언제든 가상 공간에서 AI와 음성으로 대화를 나누며 필요한 서비스를 활용할 수 있도록 지원한다는 계획이다. 월가에서는 트윌리오의 이러한 전략이 향후 수 년 매출 성장과 마진 확대를 이끄는 주요 동력이 될 것이라고 기대한다.

4. "40% 더 오른다"

주식투자 정보업체 팁랭크스에 따르면 최근 3개월 18명의 애널리스트 가운데 8명이 트윌리오에 대해 `매수` 의견을, 9명이 `보유` 의견을, 나머지 1명이 `매도` 의견을 피력했다. 팁랭크스가 부여한 종합 투자 의견은 `완만한 매수`에 해당한다. 이들이 제시한 12개월 목표가 평균은 72.47달러로, 11월17일 종가(96.59달러)는 이미 이 수준을 훌쩍 넘어섰다.

단기 급반등에 따른 피로감이 의식될 법하지만 이달(11월) 들어 애널리스트들의 투자 의견과 목표가 상향이 잇따르고 있다.

리서치 회사 `모네스 크레스피 하트앤코(Monness, Crespi, Hardt, & Co)`는 11월15일자 보고서에서 투자의견을 `보유`에서 `강력 매수`로 상향하고 목표가 135달러를 제시했다. 주가가 향후 40% 더 상승할 여력을 지녔다고 판단했다.

모네스의 브라이언 화이트 애널리스트는 "열악한 비용구조와 경영의 비효율성, 무모한 인수합병 전략이 주가의 발목을 잡았지만 2분기 이후 회사 실적은 턴어라운드의 기조를 강화하고 있다"고 평했다. 그는 "회사의 실적 회복세가 내년 더 견고해질 전망"이라며 "최근 두달 반등에도 불구, 주가는 예상되는 실적 회복세를 감안할 때 여전히 매력적인 수준"이라고 판단했다.

트윌리오의 최근 1년 주가 흐름과 12개월 FWD 기준 주가수익비율(PER), 14거래일 상대강도지수(RSI) 추이 [사진=koyfin]

웰스파고도 낙관론에 동참했다. 앞서 11월12일자 보고서를 통해 투자의견을 `보유`에서 `매수`로 상향하고 목표가도 종전 80달러에서 120달러로 높여 잡았다. 12개월 내 주가가 25% 가까이 더 상승할 여력이 있다고 봤다.

웰스파고의 마이클 투린 애널리스트는 "기업들의 다음 주기 새로운 고객 커뮤니케이션 구축 사이클, 특히 생성형 AI에 기반한 고객 커뮤니케이션 채널 구축 과정에서, 트윌리오는 마치 골드러시 때 호황을 누렸던 곡괭이와 삽 판매자와 같은 역할을 하면서 재미를 볼 것"이라고 했다.

특히 기본적 구성의 애플리케이션을 구매하기보다 `AI 에이전트형(일종의 고객 서비스 챗봇)` 마케팅 채널과 고객응대 채널을 구축하려는 기업들에게 트윌리오의 솔루션은 한층 매력적으로 다가올 것이라고 설명했다.

투린 애널리스트는 "AI 에이전트의 확산은 향후 수 년 커뮤니케이션 플랫폼 시장의 성장을 이끄는 주요 동력이 될 것"이라며 "덕분에 트윌리오의 매출 기반이 확대되는 것은 물론, 마진이 높은 서비스(AI 기반 솔루션) 매출이 호조를 보이면서 회사의 매출총이익률도 상승할 것"이라고 기대했다.

osy75@newspim.com

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법사위, 尹 서울구치소 CCTV 열람 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 국회 법제사법위원회(법사위)는 1일 윤석열 전 대통령의 수감 중 특혜 제공 여부와 특검의 체포영장 집행 당시 서울구치소 폐쇄회로(CC)TV를 열람하기 위해 현장검증에 나섰다. 추미애 법사위원장과 더불어민주당, 조국혁신당 소속 법사위원들은 이날 오전 경기 의왕 서울구치소를 방문해 윤 전 대통령의 체포영장 집행 거부와 수감 특혜 의혹 등을 점검했다. 국민의힘 의원들은 전원 불참했다. [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 추미애 법사위원장과 더불어민주당, 조국혁신당 소속 법사위원들은 1일 오전 경기 의왕 서울구치소를 방문해 윤 전 대통령의 체포영장 집행 거부와 수감 특혜 의혹 등을 점검했다. 국민의힘 의원들은 전원 불참했다. 2025.09.01 jeongwon1026@newspim.com 김용민 의원은 "국민의힘은 오늘 현장검증이 '망신주기용'이자 인권 침해라고 주장하고 있는데 정작 중요한 검증 절차에는 참여하지 않고 뒤에서 정치적 언사만 하고 있다"며 국민의힘 의원 불참에 유감을 표했다. 김 의원은 "오늘 검증해야 할 사안은 대한민국 형사사법시스템에서 매우 중차대한 문제"라며 "전직 대통령이라는 이유로 구치소에서 편하게 지내고 있다는 국민적 의혹이 해소되지 않는 한 대한민국 사법시스템은 국민으로부터 신뢰받지 못할 것"이라며 현장검증의 필요성을 재차 강조했다. 전현희 의원도 "CCTV를 열람하는 것은 윤석열에 대한 망신주기 목적이 아니다. 중대 범죄자의 체포영장 거부라는 법치주의 파괴 행태와 구치소 측의 특혜는 없었는지를 눈으로 확인하기 위함이다"며 "법치주의를 바로세우고 헌정질서를 회복하는 과정의 일환인 현장검증에 국민의힘이 자리를 비운 것은 매우 유감"이라고 말했다. 추미애 위원장은 "윤 전 대통령은 내란 혐의로 수사를 받으면서 조금의 양심이라도 있다면 응당 책임을 져야 함에도 불구하고 법치를 무시하고 부끄러운 모습을 연출하는 등 수사방해를 일삼고 있다"며 "오늘 현장검증을 통해 특혜 및 수사방해 상황을 면밀히 살피고 수용규칙 위반 등 사실이 확인될 경우 관련 규정에 따라 후속조치를 취하겠다"고 강조했다. 그러면서 서울구치소 측에 8월 한달 간 윤 전 대통령의 변호인 접견 횟수와 구치소 내 변호인 접견방 개수, 변호인 접견 규정 일체 등의 자료를 요청했다. 박은정 조국혁신당 의원과 서영교 민주당 의원은 이명박·박근혜 전직 대통령의 변호인 접견 관련 자료와 윤 전 대통령의 총 접견 시간 및 인원 등 통계 자료를 요구했다. jeongwon1026@newspim.com 2025-09-01 11:08

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[변상문의 화랑담배] 제1회 산세타령 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. [자료= 인공지능 AI 이미지] 판소리 춘향가에는 '산세타령'이라는 눈대목(가장 재미있는 부분 중 하나)이 있다. 방자가 춘향이에게 이몽룡의 사람됨을 각 지방 산세에 비유하며 설명하는 대목이다. 방자가 춘향이에게 "여보게 춘향이! 낭군을 얻으려면 뚜렷한 서울 양반 낭군을 얻지. 아, 어찌 시골 무지랭이를 얻으려는가?" 했다. 이에 춘향이가 "미친 녀석! 낭군도 시골 서울이 다르단 말이냐?"하며, 방자 말이 땅에 떨어지기도 전에 이불 개듯 개어 방자 귀에 쑤셔 넣었다. 방자는 "하믄 다르지야. 인걸은 지령이라. 사람이 하는 것은, 산세 따라 나는 법이여. 내가 우리 도련님 성품을 이를 테니 잘 들어 보소. 경상도 산세는 산이 웅장 허기로 사람이 나면 정직하고. 전라도 산세는 산이 촉(비옥함)하기로 사람이 나면 재주가 있고. 충청도 산세는 산이 순순하기로 사람이 나면 인정이 있고. 경기도 올라, 한양 터 보면 천운봉이 높고 백운대 섰다. 삼각산 세 가지 북주가 되고 인왕산이 주산이요, 종남산이 안산인디 동작이 수구를 막았기로, 사람이 나면 선할 때 선하고 악하기로 들면 별악지상(別惡之象)이라." 서울 남산 아래, 선할 때 선하지만 악하기로 들면 별악지상(別惡之象)인 땅. 그곳이 지금의 용산기지다. 이몽룡이 장원급제하고 남원골 춘향이를 만나러 간 길도 남대문-용산고-용산기지 23번 게이트-한강나루-남태령-과천 길이다. 용산은 용산구 효창공원 일대와 원효로 서쪽 일대 구릉지대를 말한다. 한강을 따라 서쪽으로 흐르는 구릉이 마치 용이 꿈틀대는 모습이어서 용산이라 불렀다. 대통령실이 들어선 국방부, 합참 지역의 구릉은 둔지산(屯之山)이다. 조선시대 때 직업군인 집단 거주 마을이 있었다. 이곳은 임진왜란 때는 일본군 병참기지로, 병자호란 때는 청나라군 후방지휘소였다. 임오군란 때는 흥선 대원군이 용산기지 캠프 코이너에서 청나라로 납치돼 갔다. 용산고 앞에서 청나라군과 조선군 간 치열한 전투가 벌어졌다. 1894년 7월 청일전쟁이 터졌다. 일본군 소장 오시마가 이끄는 8000여 명의 일본군이 용산기지에 주둔했다. 조선총독부, 조선주차군사령부가 용산기지에 터를 잡았다. 부대 정문은 용산역 맞은편 아모레 퍼시픽 건물과 용산우체국 사이로 난 길을 따라 200m 정도 들어가면 나오는 문이다. 어김없는 별악지상(別惡之象) 땅이었다. 1950년 6월 25일 01:00 용산기지 내 육군본부 상황실에 전화벨이 울렸다. 당직 장교 작전국 대위 조병운이 수화기를 들었다. "충성! 옹진반도 제17연대입니다. 현재 시간 국사봉 북쪽 능선으로 병력 미상의 북한군이 접근하고 있습니다" 03:00 또 전화벨이 울렸다. "충성! 문산 제1사단입니다. 북한군이 구화리에서 도하용 주정(舟艇)을 운반하고 있습니다" 03:30 또 전화벨이 울렸다. "충성! 의정부 제7사단입니다. 적 포탄이 전 진지에 떨어지고 있습니다" 창밖에는 태풍 엘시가 비를 뿌리고 있었다. 육군본부 정보국 당직 장교 중위 김종필은 정보국장 장도영 대령에게 "전 전선에서 북한군이 공격해 오고 있습니다. 전군에 비상을 내려야 합니다. 국장님께서 빨리 상황실로 오셔야겠습니다"라고 보고했다. 용산기지가 또다시 별악지상(別惡之象)의 땅이 되고 있었다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-01 08:00