[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 LG유플러스(032640)에 대해 '어닝쇼크보다 주주환원'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '4Q24 실적 Review, 시장 컨센서스 하회. 실적 발표에서 주주환원 정책 구체화. 1Q25 실적 Outlook, 영업이익 2,430억원. 목표주가 14,000원 (직전 목표주가 대비 -3.5%)으로 하향하나, 투자의견 Buy를 유지한다. 목표주가의 변경은 주식 프리미엄에 대한 가정과 실적 추정의 일부 변경 등을 반영한 때문이다. 그러나 LG유플러스의 투자포인트인 낮은 주가와 주주환원 정책은 여전히 유효하다고 판단한다. 현재 P/B 기준으로 사상 최저 수준에서 주가가 형성되어 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q24 실적은 매출액 3.75조원, 영업이익 1,422억원으로 영업이익 컨센서스 (2,382억원)를 크게 하회하는 수준이다. 통상임금 범위 확대 판결에 따른 인건비 증가와 함께 자회사 (LG헬로비전 등)의 실적 부진이 영향을 미쳤다. LG유플러스의 4Q24 인건비는 지난 연말 통상임금의 산정 기준 범위를 확대함 (통상임금의 고정성 기준 폐기)에 따라 수당과 퇴직금의 산정기준이 높아지는 효과가 발생하였다 (MBC, 24/12/20). 또한 연결 대상 자회사인 LG헬로비전 (케이블 방송)의 실적 부진, 볼트업 (전기차 충전 사업)의 확장에 따른 연결 기준 비용 증가가 주된 이유로 작용하면서 LG유플러스의 영업이익은 시장의 기대치를 크게 하회하였다.'라고 밝혔다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,500원 -> 14,000원(-3.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 11월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 -3.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 14,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,160원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,160원 대비 6.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 15,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,160원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,253원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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