[GAM] ② 롤러코스터 탄 '테이저건 제조사' 액손...월가는 여전히 "사라"

기사입력 : 2025년03월03일 23:58

최종수정 : 2025년03월03일 23:58

플록 세이프티 파트너십 종료 우려 완화
1290억달러 전체시장서 성장 기회 창출
민간 물류 기업과 사상 최대 계약 체결
연방 예산 삭감 우려 속 고객층 다변화

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<① 롤러코스터 탄 '테이저건 제조사' 액손...월가는 여전히 "사라">에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 액손 엔터프라이스(종목코드: AXON)는 인공지능(AI) 소프트웨어, 드론, 국제 시장 등으로 사업 영역을 확장하고 있으며, 2025년에도 성장세가 계속될 것으로 예상한다. 액손의 현재 주가(27일 종가 525.44달러)는 장기적인 비즈니스에 대한 투자자들의 높은 신뢰를 반영하고 있다. 빠른 성장세와 경영진이 추정하는 1290억달러 규모의 전체시장(TAM)을 고려하면 앞으로도 수년간 확장할 여지가 충분해 보인다.

경영진은 2025년 매출액을 전년 대비 21~26% 성장하는 25억5000만~26억5000만달러로 전망한다. 지난 2년간 초기 가이던스 중간값 대비 평균 11포인트의 상승을 일관되게 달성해 온 만큼 경영진의 보수적인 가이던스 패턴에 시장에선 또다시 낙관론이 강화되는 분위기다.

법 집행 기술 시장에서의 혁신적 포지셔닝, 다양한 고객층으로의 확장, AI와 드론 등 첨단 기술 분야로의 진출은 액손이 앞으로도 강력한 성장을 지속할 기반이 될 전망이다. 지속적인 반복 매출 모델의 확립과 함께 액손은 단순한 법 집행 기술 회사에서 다양한 산업 분야에 서비스를 제공하는 종합 기술 기업으로 진화하는 과정에 있다.

액손의 테이저건과 바디캠을 착용한 미국 경찰관 [사진=액손 홈페이지]

과거에는 주로 미국 지방정부의 법 집행 기관에 서비스를 제공하면서 지방정부의 예산 변동과 잠재적 지출 삭감 리스크에 노출돼 있었다. 더 넓은 고객층으로 확장함에 따라 이러한 리스크를 완화하고 있다는 점이 고무적이다. 지난 실적 발표 자리에서 액손은 잠재적인 연방 예산 삭감과 플록 세이프티와의 파트너십 종료에 대한 투자자들의 우려를 해소하며, 새로운 고객 분야에서의 기회를 강조했다.

올해 1월 플록 세이프티와의 파트너십 종료에 따른 우려가 불거지면서 일부 투자은행이 투자의견을 하향 조정하기도 했으나, 회사의 올해 성장 전망은 그 영향이 예상보다 미미할 수 있음을 시사하고 있다. 경영진은 강력한 수요 트렌드와 다양한 시장에서의 전략적 포지셔닝을 바탕으로 미래 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하는 모습이다.

최근 단기적 주가 변동성에도 불구하고 액손의 기술 경쟁력과 시장 지위는 장기 투자 관점에서 여전히 매력적인 요소로 평가받고 있다. 업체는 바디캠과 테이저건 등 다양한 법 집행 기술 솔루션을 제공하는 선두 기업으로서의 입지를 더욱 강화해 나갈 것으로 예상되며, 시장 전문가들은 액손 주식이 계속 상승할 것으로 기대되는 이유로 ①견고한 예약(bookings) ②법 집행 기관을 넘어선 확장 ③팽창하는 시장 등을 꼽는다.

예약액은 구독 모델을 운영하는 소프트웨어 기업의 미래 성장과 수요를 예측하는 중요한 매출 선행 지표다. 2024년 액손은 50억달러 이상의 연간 예약액을 기록했고, 계약된 예약액은 총 101억달러에 달했다. 2024년 연간 매출액이 21억달러였음을 고려할 때, 현재 예약액은 2024년 총매출 기준 약 5년 치에 해당하는 규모다. 4분기 연간 반복 매출(ARR)은 10억달러로, 이는 예약 잔고가 현재 연간 반복 매출의 10년 치에 해당함을 의미한다.

액손은 그동안 주정부와 지방정부의 법 집행 기관, 연방 기관, 국제 법 집행 기관을 중심으로 탄탄한 고객 기반을 구축해 왔다. 경영진은 2024년에 기업 고객으로부터 역대 최대 규모의 계약을 성사시켰다고 밝혔다. 이번 계약은 액손 제품과 서비스가 법 집행 기관을 넘어 민간 기업으로 확장됨에 따라 액손이 비전통적인 시장을 개척할 기회를 보여준다는 평가를 받고 있다.

고객사를 공개하지 않았지만 글로벌 물류 제공업체라고 말해, 시장에선 페덱스나 UPS 같은 회사가 액손의 바디 카메라를 대거 주문했을 가능성을 점치고 있다. 직원들의 택배 배달을 쉽게 기록하고 일과 중 발생하는 사건을 기록할 방법으로 액손 제품을 선택했을 가능성이 있다고 보는 것이다. 이 외에도 보안 회사라든가 다른 운송 근로자, 또는 일반 대중과 상호작용하며 필요시 디지털 기록을 남기고 싶은 많은 사람들에게도 액손의 바디 카메라가 유용하게 사용될 수 있다.

액손은 바디 카메라 영상을 자동으로 기록하여 경찰 보고서 작성을 돕는 '드래프트 원(Draft One)'과 같은 AI 기능을 포함한 도구들로도 제품을 확장해 왔다. 지난해 10월 디드론이라는 드론 업체를 인수하고 드론과 AI, 로봇공학 기술 분야에서 제품 라인업을 지속적으로 확대하고 있는 액손은 AI 에어로플랜의 빠른 고객 채택과 함께 AI 도구 도입에서 강세를 보이고 있다.

액손은 이미 업계에서 강력한 경쟁적 입지를 구축했음에도 불구하고 여전히 성장의 기회가 남아있다는 점이 긍정적으로 분석된다. 현재 액손이 추산하는 전체시장의 규모는 총 1290억달러로, 현재 액손은 이 시장의 단 2%만 점유하고 있는 데다가 심지어 미국 주 및 지방 정부에서도 시장 침투율이 15%에 불과하다고 판단한다. 이는 커져지는 시장 속 여전히 상당한 성장 기회가 남아있음을 시사한다.

액손의 바디캠과 클라우드 서비스 이용하는 미국 경찰관 [사진=액손 홈페이지]

이러한 이유로 월가는 여전히 액손의 미래에 매우 긍정적이다. 미 경제 매체 CNBC 집계에 따르면, 17개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 10곳이 '매수'를 추천했다. 3곳은 '보유' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 667.53달러로, 현재 주가에서 27.04% 상승 여력을 나타낸다. 월가 최고 목표주가는 800달러, 최저 목표주가는 413.11달러다.

JP모간은 4분기 실적 발표 후 강력한 수요와 제품 포트폴리오를 근거로 목표주가를 530달러에서 665달러로 상향 조정하고 '시장수익률 상회' 투자의견을 유지했다. JP모간의 새믹 채터지 애널리스트는 강력한 재무 성과와 특히 두 자릿수 매출 성장을 기록한 액손 클라우드 및 서비스를 포함한 제품 라인 전반에 걸친 견고한 수요에 주목했다. 이와 함께 강력한 포트폴리오 모멘텀, 소프트웨어 및 구독 서비스 비중 증가, 새로운 고객 부문에서의 견고한 침투율을 반영해 목표주가를 올려 잡았다고 설명했다.

니덤은 플록 세이프티와의 파트너십 종료에도 불구하고 액손의 지속적인 성장과 전략적 포지셔닝을 강조하며 600달러 목표주가와 함께 '매수' 투자의견을 유지했다. 니덤은 파트너십 종료가 플릿3 자동 번호판 인식(ALPR) 기술에 영향을 미치지 않을 것으로 보면서, 파트너십 종료로 더 적은 제약으로 고정형 LPR 시장에 진출할 가능성에 대해 낙관론을 펼쳤다.

시티즌스 JMP 또한 725달러의 목표주가를 제시하며 '시장수익률 상회' 투자의견을 재확인했다. 시티즌스 JMP의 트레버 월시 애널리스트는 최근 주가 변동에도 불구하고 회사의 지속적인 성장에 대한 자신감을 반영했다.

26일 TD 코웬은 '매수' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 700달러에서 725달러로 상향 조정했다. TD 코웬의 앤드류 셔먼 애널리스트는 액손의 4분기 주요 성과를 강조하면서 AI 시대 프로젝트의 일환으로 10건의 거래를 성사시킨 것과 올해 높은 AI 도입률을 예상하는 것을 언급했다. 액손은 물류 분야에서 최대 규모의 거래를 성사시킨 엔터프라이즈 부문과 분기 대비 50%의 예약 증가를 기록한 국제 시장에서 눈에 띄는 성과를 보였다.

셔먼은 액손의 2025년 매출액 가이던스를 보수적으로 판단하며, 실제 성장률은 30~35%에 달할 것으로 예상했다. 지난 12개월 동안 32% 이상의 매출 성장과 지난 5년간 30%의 연평균 성장률을 기록한 과거 실적에 근거한 전망이다. 셔먼은 2025년 추정 매출액의 14배에 거래되고 있는 액손의 밸류에이션을 긍정적으로 평가하며, 이는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공한다고 밝혔다.

kimhyun01@newspim.com

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李대통령 22~26일 유엔총회 참석 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령이 80차 유엔총회 고위급 회기 참석을 위해 오는 22일부터 26일까지 미국 뉴욕을 방문한다. 이 대통령은 유엔총회 기조연설을 하고 대한민국 대통령으로는 처음 안전보장이사회 토의를 주재한다. 위성락 대통령실 국가안보실장은 19일 오후 용산 대통령실 기자간담회에서 이 대통령의 유엔총회 참석 일정을 밝혔다. 이 대통령은 우선 22일 뉴욕에 도착해 세계경제포럼 의장인 래리 핑크 블랙록 회장을 만나 인공지능(AI)과 에너지 전환에 관한 협력 방안을 논의한다. 이 대통령은 미국 상·하원 의원단을 접견해 한미관계 발전을 위한 의회의 역할도 당부한다. 뉴욕에 거주하는 한인동포 간담회도 한다. 여러 세대에 걸쳐 다양한 분야에서 활동하는 뉴욕 한인 동포들과 자리한다. [워싱턴 로이터=뉴스핌] 이재명 대통령이 25일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C. 백악관에서 도널드 트럼프 대통령과 정상회담을 앞두고 인사를 나누고 있다. 2025.08.26 photo@newspim.com 다음 날인 23일에는 유엔총회 고위급 회기 기조연설을 한다. 이 대통령은 190여 개 국가 정상들 중 7번째로 기조연설에 나선다. 위 실장은 "전 세계 정상이 모이는 자리인 만큼 대한민국 대외정책을 천명하는 주요 무대가 될 것"이라며 "민주주의 대한민국 복귀를 선언하고 한반도 정책 등 한국 정부의 외교 비전을 제시하고 인류 평화와 번영을 이뤄나가기 위한 방안을 설명할 것"이라고 말했다. 23일 오후에는 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장을 면담하고 글로벌 현안 대응과 관련해 유엔 중심의 다자주의 강화 방안을 논의한다. 한반도 평화 정착을 위한 유엔 총장의 지지도 당부할 예정이다. 저녁에는 미 조야의 오피니언 리더와 만찬을 하면서 한미관계 발전 방안에 대한 제언을 듣고 의견을 나눈다. 뉴욕 방문 사흘째인 24일 오후 3시에는 이 대통령이 한국 대통령으로는 처음으로 유엔 안보리 공개 토의를 주재한다. AI와 국제평화 안보 주제 회의에서 '모두의 AI 기조와 국제사회 평화 안보 공동 대응'에 대한 논의를 주도할 예정이다. 마지막 날인 25일 오전에는 미 금융가 월가와 한국 금융계 인사들이 참여하는 대한민국 서밋 행사에 참석한다. 이 대통령은 글로벌 핵심 투자자들을 만나 한국 정부의 정책을 소개하고 한국에 대한 투자를 요청할 방침이다. 위 실장은 "이 자리를 통해 코리아 디스카운트를 넘어서 '코리아 프리미엄'을 본격적으로 알려 연중 최고가를 경신 중인 한국 증시에도 활력이 돌 것으로 기대한다"고 설명했다. pcjay@newspim.com 2025-09-19 14:46

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KT, 2만명 'IMEI·폰번호 유출 우려 [서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = KT가 18일 서울 광화문 웨스트 사옥에서 소액결제 피해 관련 2차 브리핑을 열고, 불법 초소형 기지국(일명 펨토셀) 신호와 연계한 추가 피해 정황 및 향후 재발 방지 대책을 발표했다. KT는 전수 분석을 통해 불법 기지국 아이디(ID) 4개를 확인했고, 해당 신호를 수신한 고객이 누적 약 2만 명이라고 밝혔다. 이는 1차 브리핑 당시 KT가 발표한 2개 ID·1만 9,000여 명에서 범위가 더 확대된 수치다. 피해 고객 수도 278명에서 362명으로 늘었고, 누적 피해액도 1억 7,000만 원에서 약 2억 4,000만 원으로 증가했다. 다만, KT는 9월 5일 비정상 소액결제 패턴 차단 조치 이후 새로운 피해는 발생하지 않았다고 재차 강조했다.◆ 전수 분석으로 불법 기지국 ID 4개 확인…2만 명 신호 수신 구재형 KT 네트워크부문 네트워크기술본부장은 이날 브리핑에서 "9월 5일 비정상 소액결제 패턴을 차단한 이후 현재까지 추가 피해는 없다"며 "1차 브리핑 당시 피해 고객 278명(피해액 1.7억 원)으로 파악했으나, 이후 고객 문의(VOC) 기반 추가 분석으로 362명·2억 4,000만원으로 확대됐다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 구재형 KT 네트워크부문 네트워크기술본부장이 18일 오후 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에서 열린 소액결제 피해 관련 대응 현황 발표에 앞서 고개 숙여 사과하고 있다. 2025.09.18 ryuchan0925@newspim.com 이어 불법 초소형 기지국 추적 과정에 대해 "소액결제 2,267만 건을 전수로 펼쳐놓고 결제 패턴과 기지국 동작 패턴을 이중으로 분석한 결과, 불법 기지국 ID 4개를 검출했다"며 "이는 VOC 고객의 접속 로그에서 확인된 ID와 동일했다"고 덧붙였다. 또 "불법 기지국 신호를 수신한 고객은 누적 약 2만 명으로 산출됐다"며 "다만 뒤늦게 확인된 두 개의 ID는 작동 시간이 매우 짧아 신호 수신 고객이 상대적으로 적었다"고 부연했다. 나아가 개인정보 유출 정황에 대해서는 "1차 브리핑에서 국제 이동가입자 식별번호(IMSI)를 중심으로 설명했지만, 민관합동조사단과의 확대 분석 결과 국제 모바일 기기 식별번호(IMEI)와 휴대폰 번호도 단말 기종·사용 환경에 따라 전송될 가능성이 있다는 점을 확인했다"며 "다만 유심(USIM) 인증키는 유출되지 않았고, 고객 성명·생년월일 역시 KT를 통해 유출된 정황이 없어 복제폰 생성 가능성은 낮다"고 선을 그었다. ◆ 피해 고객 전액 보상, 2만 명에 '안전안심보험' 무상 제공 김영걸 KT 서비스프로덕트본부장은 추가 피해가 발생한 부분을 고려해 고객 케어 방안을 대폭 강화하겠다고 밝혔다. 김 본부장은 "피해 고객 전체에 대한 청구 조정을 진행 중이며, 278명은 조정 완료, 추가 확인된 84명도 금일까지 마무리하겠다"며 "신용카드 결제 시점 차이 등으로 발생한 금액은 즉시 환불 처리하고 있다"고 강조했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 김영걸 KT 서비스프로덕트본부장이 18일 오후 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에서 소액결제 피해 관련 대응 현황 발표를 하고 있다. 2025.09.18 ryuchan0925@newspim.com 이어 "현재 무료 USIM 교체와 유심 보호 서비스 가입을 지원하고 있다"며 "피해 우려 고객 2만 명 전원에게 'KT 안전안심보험'(가칭)을 3년간 무료 제공해 금융사기 피해를 보상하겠다"고 밝혔다. 또 "오후 3시부터 KT 매장·고객센터·홈페이지에서 피해 여부 확인 시스템을 오픈했고, 24시간 전담 고객센터를 지속 운영하고 있다"고 덧붙였다. KT는 현장 대응 강화도 예고했다. 김 본부장은 "전국 2,000개 매장을 '안전안심 전문매장'으로 전환해 후후 앱 기반의 보안 점검, 악성 앱 탐지, 피싱 대응 안내 등을 상시 지원하겠다"며 "매장별 안전안심 담당자를 지정하고 IT 서포터즈를 활용해 피싱 예방 교육을 연말까지, 내년 이후에도 지속하겠다"고 강조했다. 나아가 2차 인증 확대와 관련해서는 "고위험 업종에 대해 9월 9일부터~12일까지 PASS 생체/핀 인증을 적용했다"며 "정부·유관기관 지침과 별개로 선제적 확대를 검토하겠다"고 말했다. ◆ 펨토셀 18.9만 대 현황 공개…미사용 4.3만 대 차단·회수 착수 KT는 이날 브리핑에서 펨토셀 관리 실태도 공개했다. 구 본부장은 "총 설치 18.9만 대 중 시점별 가동 장비는 15~16만 대 수준"이라며 "3개월 미사용 4.3만 대는 연동 해지 조치했고, 2주 이내 전수 점검해 정상 사용 확인, 철거·회수 또는 영구 접속 차단을 병행하겠다"고 설명했다. 이어 불법 기지국 추정 방식과 원인에 대해 "합법 장비를 불법 개조하거나, 고출력 앰프를 추가 연결했을 가능성이 크다. 또 실내용 이동형 형태로 제작해 광범위한 커버리지를 확보한 정황이 있다"고 설명했다. 다만 "로그 분석 기준으로는 ID 4개가 확인됐고, 하드웨어 실물 대수는 수사로 확인될 것"이라고 말했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 구재형 KT 네트워크부문 네트워크기술본부장이 18일 오후 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에서 소액결제 피해 관련 대응 현황 발표를 하고 있다. 2025.09.18 ryuchan0925@newspim.com 복제폰 가능성 논란에 대해 손정엽 KT 디바이스본부장은 "복제폰에는 IMEI·IMSI·인증키 3가지가 모두 필요하다"며 "인증키는 유심(HSM 주입)과 서버에만 암호화 저장돼 있으며 통신망을 오가지 않는다. 따라서 IMEI·IMSI만으로는 복제 불가"라고 재차 강조했다. 한편, KT는 이번 사태를 계기로 보안 관련 투자도 확대하기로 했다. 황태선 KT 정보보안실장은 "KT는 수개월 전 향후 5년간 보안 투자 1조 원 계획을 밝힌 바 있다"며 "이번 사태를 계기로 올해·내년 우선순위를 모바일 서비스·단말 보안으로 재배치하고, 보안 거버넌스 강화도 병행하겠다"고 말했다. *용어 설명 펨토셀(Femtocell) :초소형 이동통신 기지국. 가정이나 소규모 사무실에 설치해 휴대폰 신호를 보강하는 장치. 불법 개조 시 해킹·소액결제 범죄에 악용될 수 있음.VOC (Voice of Customer) :고객 불만·문의 사항. 기업이 문제를 파악하고 대응책을 마련할 때 쓰는 데이터 소스. IMSI (International Mobile Subscriber Identity, 국제 이동가입자 식별번호) : 유심(USIM)에 저장된 번호. 이동통신망에서 가입자를 식별하는 고유 번호로, 유출될 경우 특정 가입자의 통신 기록 추적이 가능. IMEI (International Mobile Equipment Identity, 국제 모바일 기기 식별번호) :단말기(휴대폰) 고유 식별번호. 분실·도난 시 기기 차단이나 추적에 활용. USIM 인증키 : 통신사 네트워크에 가입자임을 인증하는 핵심 암호화 키. 유심 칩과 서버에만 저장되며, 유출되면 복제폰 생성 가능성이 생김. 복제폰(Clone Phone) : 정식 단말과 동일한 IMSI, IMEI, 인증키를 복사해 만든 불법 단말기. 원래 가입자처럼 네트워크에 접속할 수 있음. dconnect@newspim.com 2025-09-18 17:18