[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 21일 LG화학(051910)에 대해 '1Q25 Preview: 시장 기대치 충족'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
상상인증권에서 LG화학(051910)에 대해 '1분기 매출액과 영업이익은 11조 9281억원 (+2.7% YoY), 3972억원 (+50.1% YoY) 으로 시장 기대치 (Fnguide 4/18기준 영업이익 2,425억원)를 충족할 전망이다. 수치만 보면 컨센서스 상회이지만 1분기 실적개선은 LG엔솔의 영업이익 증가가 대부분이었기에 실질적인 컨센상회는 아니라고 판단된다. 1분기 화학사업의 외형과 영업손익은 4조 8413억원 (+8.7% YoY), -939억원 (적자지속 YoY)으로 예상된다. 아직까지 주요 화학제품 스프레드가 BEP내외에서 움직이면서 흑자전환은 아닌 상황이다. 첨단소재의 외형과 영업이익은 1조 3530억원 (-14.5% YoY), 1230억원 (-13.4% YoY)으로 추정된다. 양극재 판매량이 전분기대비 10%내외 감소하면서 외형과 이익은 전년대비 감소한 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '조심스럽지만 2025년 하반기부터 2027년 상반기까지 화학 업황의 짧은 Up-cycle을 예상한다. 무역분쟁 및 수요개선에는 문제가 있지만 화학 공급과잉 이슈는 서서히 해소되고 있기 때문이다. 2024년 세계 에틸렌 증설은 200만톤에 불과했고, 2025년에도 700만톤 내외로 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 550,000원 -> 340,000원(-38.2%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2024년 07월 10일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 550,000원 대비 -38.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 550,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 340,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 337,222원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 337,222원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 337,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 488,571원 대비 -31.0% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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