[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '철강에 더 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
KB증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 330,000원을 유지한다. POSCO홀딩스는 무게 중심이 다시 철강으로 바뀌고 있다. 2025년 Capex 계획을 전년 대비 0.2조원 축소한 9.0조원으로 발표했는데 철강과 인프라는 증가한 반면 에너지 소재는 감소했다. 상대적으로 투자 성과 가시성이 높은 철강 분야에 집중하는 반면, 에너지소재 투자 속도는 늦출 가능성이 높다. 현시점에서 반등 가능성이 높은 분야는 철강, 그 다음 인프라, 에너지 소재 순이라고 판단된다. 단기적으로는 철강 업황의 반등만을 기대하나, 2026년부터는 인프라 Senex 증산, 에너지 소재 적자 폭 축소로 본격적인 실적 모멘텀이 나타날 것으로 판단된다. 현 주가는 Fwd. EV/EBITDA 5.6배에 거래되는데 철강 Peer로만 보면 적정한 수준이다. 철강 외 사업부의 반등이 필요하다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q25 영업이익 5,680억원을 기록하면서 영업이익 기준 컨센서스를 5% 상회했다. 철강 부문은 업황 수요 우려에도 불구하고 예상을 상회하는 모습을 보였다. 철강 부문 판매량은 전분기 대비 약 30톤 감소했지만 판매 가격 상승, 고정비 축소 효과가 나타나면서 연결 영업이익률은 오히려 전년 대비 개선된 3.3%를 기록했다.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2025년 04월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 330,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 416,667원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 330,000원은 25년 04월 25일 발표한 신한투자증권의 330,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 416,667원 대비 -20.8% 낮은 수준으로 POSCO홀딩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 416,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 518,684원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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