[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 넥센타이어(002350)에 대해 '관세 부담이 생겼지만, 대형 유통망과의 거래 재개 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
하나증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 미국 관세를 감안해 하반기 위주로 실적 추정을 하향하면서 목표주가를 기존 9,000원에서 신규 8,000원(목표 P/E 7배)으로 조정한다. 1분기 실적은 북미 유통업체와의 거래 회복, 믹스 개선, 체코 2공장의 가동률 상승 등에 힘입어 시장 기대치를 상회했다. 미국이 수입 관세를 부과함에 따라 현지 공장이 없는 넥센타이어에게 부담인데, 지역별 물량 배분 최적화와 현지 판가 인상 등을 통해 관련 영향을 흡수해 나간다는 계획이다. 관세 우려는 P/E 4배 중반의 Valuation으로 주가에 선반영되어 있고, 전년 4분기 크게 하락했던 영업이익률이 외형 성장과 공장 가동률 개선으로 회복되면서 부분 상쇄할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 실적은 시장 기대치를 상회했다(영업이익 기준 +18%). 매출액/영업 이익은 +14%/-2% (YoY) 변동한 7,712억원/407억원(영업이익률 5.3%, -0.8%p (YoY))이었다. 판매량 증가(+5%)와 고인치 제품 확대 및 환율 상승에 따른 ASP 상승(+9%)으로 매출액이 증가했다. 지역별로는 한국/북미/유럽/기타에서 각각 4%/2%/32%/6% (YoY) 증가했다. 매출 비중이 24%인 북미에서는 완성차 판매 부진에도 고인치 비중 확대 및전년 하반기 위축되었던 주요 유통 거래선과의 거래 회복, 그리고 신규 거래선 판매 등으로 증가했다. 41% 비중인 유럽에서는 윈터 및 올웨더 타이어의 호조에 따른 믹스 개선과 체코 2공장의 가동률 상승 등에 힘입어 큰 폭의 성장을 기록했다.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 8,000원(-11.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2024년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 04일 11,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,000원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,118원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,118원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,238원 대비 -20.7% 하락하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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