[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 KT&G(033780)에 대해 '2Q25 Pre: 해외가 여전히 좋네'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
하나증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1조 5,131억원(YoY 6.3%), 3,359억원(YoY 4.5%) 으로 추정한다. KGC 제외한 단독 매출액 및 영업이익은 각각 9,675억원(YoY 2.5%), 2,939억원(YoY 4.4%)으로 추산된다. 1분기와 유사하게 국내 담배 총수요가 부진하나, 해외 담배가 이를 상쇄할 것으로 예상한다. 인삼공사도 체질 개선 노력 기인해 YoY 적자 축소가 기대된다. 2024년 KT&G 해외 담배 매출액은 YoY 27.1% 큰 폭 성장했다. 올해도 YoY 30% 내외 성장이 추산된다. 신시장(중남미, 아프리카)을 중심으로 Q가 유의미하게 확대되고 있는 것으로 판단된다. 카자흐스탄 신공장도 4월부터 가동을 시작했다. CIS 향 보폭 확장이 기대된 다. 상대적으로 ASP가 높은 중동도 우려와는 달리 판매가 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악된다. 인니 법인은 인니 정부의 담뱃세 인상 기조에 따른 판가 인상 효과가 이어지고 있어 긍정적이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '적극적인 주주확대 + 글로벌 담배 Re-Rating: 2024~2027년까지 4개년 기업가치 제고 계획에 따라, ① 자사주 약 1.3조원 매입 소각, ② 약 2.4조원 규모의 배당이 이행될 전망이다. ③ 비핵심 자산 구조 개편을 통한 추가 주주환원 가능성도 열어놓을 수 있어 긍정적이다. ④ 최근 글로벌 담배 업체들은, ① 새로운 제품 내에서의 점유율 확대를 통한 헤게모니 변화, ② Mixed ASP 개선, ③ Q 감소 둔화를 통해 주가 Re-Rating을 경험 중이다. KT&G도 ‘니코틴파우치’ 및 ‘릴 핏’ 새로운 플랫폼 출시를 통해 NGP 비중이 점진적으로 확대될 것이다. Target Multiple 조정으로 목표 주가는 16.5만원으로 상향한다. BUY&Hold 전략을 유지한다.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 165,000원(+17.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2025년 05월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 17.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 147,333원 대비 12.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 160,000원 보다도 3.1% 높다. 이는 하나증권이 KT&G의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,714원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
하나증권에서 KT&G(033780)에 대해 '2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1조 5,131억원(YoY 6.3%), 3,359억원(YoY 4.5%) 으로 추정한다. KGC 제외한 단독 매출액 및 영업이익은 각각 9,675억원(YoY 2.5%), 2,939억원(YoY 4.4%)으로 추산된다. 1분기와 유사하게 국내 담배 총수요가 부진하나, 해외 담배가 이를 상쇄할 것으로 예상한다. 인삼공사도 체질 개선 노력 기인해 YoY 적자 축소가 기대된다. 2024년 KT&G 해외 담배 매출액은 YoY 27.1% 큰 폭 성장했다. 올해도 YoY 30% 내외 성장이 추산된다. 신시장(중남미, 아프리카)을 중심으로 Q가 유의미하게 확대되고 있는 것으로 판단된다. 카자흐스탄 신공장도 4월부터 가동을 시작했다. CIS 향 보폭 확장이 기대된 다. 상대적으로 ASP가 높은 중동도 우려와는 달리 판매가 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악된다. 인니 법인은 인니 정부의 담뱃세 인상 기조에 따른 판가 인상 효과가 이어지고 있어 긍정적이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '적극적인 주주확대 + 글로벌 담배 Re-Rating: 2024~2027년까지 4개년 기업가치 제고 계획에 따라, ① 자사주 약 1.3조원 매입 소각, ② 약 2.4조원 규모의 배당이 이행될 전망이다. ③ 비핵심 자산 구조 개편을 통한 추가 주주환원 가능성도 열어놓을 수 있어 긍정적이다. ④ 최근 글로벌 담배 업체들은, ① 새로운 제품 내에서의 점유율 확대를 통한 헤게모니 변화, ② Mixed ASP 개선, ③ Q 감소 둔화를 통해 주가 Re-Rating을 경험 중이다. KT&G도 ‘니코틴파우치’ 및 ‘릴 핏’ 새로운 플랫폼 출시를 통해 NGP 비중이 점진적으로 확대될 것이다. Target Multiple 조정으로 목표 주가는 16.5만원으로 상향한다. BUY&Hold 전략을 유지한다.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 140,000원 -> 165,000원(+17.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2025년 05월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 17.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 147,333원 대비 12.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 160,000원 보다도 3.1% 높다. 이는 하나증권이 KT&G의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,714원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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