[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 17일 휴젤(145020)에 대해 '미국향 선적 시기가 달라질 뿐, 변함 없는 실적 개선 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
DB증권에서 휴젤(145020)에 대해 '2Q25 예상 매출액 1,155억원(+28.7%QoQ, +21.1%YoY), 영업이익 551억원(+41.4%QoQ, +29.8%YoY)로 시장 컨센서스 하회 전망. 미국향 선적이 2, 4분기에 집중될 것으로 가정했으나, 연내 분기별 안분 인식으로 추정치가 조정된 영향. 북남미향 연간 추정치(565억원) 변동은 없음. 2분기 미국향 선적이 시장 기대치를 하회하며 관세청 수출 데이터에서도 낮게 관측되었으나, 이는 기존 유통 구조상 실제 매출과 괴리를 고려할 필요가 있음. 현재 주가는 12M Fwd PER 22.3배로 Peer 기업(파마리서치, 메디톡스, 갈더마) 대비 저평가 구간에 위치. 연간 추정치에는 변동이 없으며, 현 주가는 과도한 우려가 반영된 수준으로 밸류에이션 매력도 부각되는 상황. 하반기 1)국내 인바운드 증가에 따른 내수 매출 증대, 2)3분기 중국, 미국 주요 시장 및 남미 신규 출시에 외형 및 이익 개선 모멘텀 유효. 2분기 실적 시장 컨센서스 하회로 주가 조정 시 비중 확대 제시. 업종 내 Top-Pick 유지'라고 분석했다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 440,000원 -> 440,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2025년 04월 21일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 440,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 02일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 440,000원을 제시하였다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 456,000원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 456,000원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 430,000원 보다는 2.3% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 456,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 392,727원 대비 16.1% 상승하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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