[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 06일 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q25 Review: 흔들림 없는 방향성 확인'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2025년 2분기 영업이익은 619억 원(+137.6% YoY, 영업이익률 35.1%)을 기록하며 시장 컨센서스(359억 원)를 72.4% 상회하는 실적을 달성했다. 주요 요인은 1) 엑스코프리의 미국 매출 호조, 2) 비용 효율화에 따른 영업 레버리지 효과, 3) 약 100억원 규모의 일회성 용역수익 인식이다. 2분기 엑스코프리 미국 매출의 강한 성장세로 성장 둔화 우려는 해소됐다. 상반기 매출은 $201.2mn로 연간 가이던스($420mn~$450mn)의 45~48%를 달성했으며, 신규 처방 증가와 5월 개시한 DTC(Direct-to-Consumer) 광고 효과 본격화, 분기 계절성을 감안할 때 연간 가이던스 달성은 충분히 가능할 것으로 기대된다. 고마진 품목 엑스코프리의 매출 확대가 하반기 이익 성장을 견인할 것으로 보이며, 연내 세노바메이트(엑스코프리의 성분명)의 전신발작(PGTC) 임상 3상 결과 확보와 후속 상업화 제품 도입은 내년 성장 기대감을 더욱 높일 수 있는 모멘텀이 될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
IBK투자증권 정이수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 07월 15일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 144,333원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 144,333원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 130,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 SK바이오팜의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 144,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,056원 대비 4.5% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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