[GAM]사이버보안 게임체인저 센티넬원 ② 64% 상승 잠재력

기사입력 : 2025년09월04일 08:02

최종수정 : 2025년09월04일 08:02

PSR 5배로 크게 저평가
사이버보안 시장 장기 고성장
잠재적인 리스크 요인은

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 전세계 사이버 보안 시장은 추세적인 외형 성장을 지속할 전망이다. 장기적으로 두 자릿수의 성장이 예고된 상황. 자동화 AI 플랫폼을 앞세워 게임체인저로 부상한 센티넬원(S)이 시장 성장의 수혜주로 관심을 모은다.

포춘 비즈니스 인사이트와 프리시던스 리서치 등에 따르면 2025년 글로벌 사이버 보안 시장 규모는 3019억달러에 이를 전망이다. 2034년 시장 규모는 8784억달러로 예상된다. 앞으로 10년간 연평균 12.6%의 성장을 이룬다는 계산이 나온다.

매출액을 기준으로 북미 지역이 전체 시장의 36%에 달하는 비중을 차지하는 가운데 아시아와 유럽 지역도 강력한 성장을 나타내고 있다.

데이터 브릿지 마켓 리서치와 로이터에 따르면 센티넬원은 전체 사이버 보안 시장에서 상위 5위 업체 가운데 하나로 꼽히고, 엔드포인트 보안 부문에서 특히 가파른 점유율 상승을 보이는 모습이다.

업체는 2026 회계연도 매출액이 10억달러를 돌파할 가능성을 제시했고, 이는 79%에 달하는 업계 최고 수준의 매출총이익률과 맞물려 주가 상승 모멘텀을 제공할 것으로 기대를 모은다.

중장기적으로도 업체는 AI 보안 시장과 이른바 'AI 라이프사이클 보안' 분야의 선점을 통해 전반적인 사이버 보안 시장의 성장률을 크게 앞지르는 연평균 20~30% 성장을 연출할 것으로 시장 전문가들은 예상한다.

센티넬원 보안 시스템 [사진=블룸버그]

지난 7월 말 종료된 2026 회계연도 2분기 기준 업체의 ARR(연간반복매출) 10만달러 이상인 고객 수는 1513곳에 달했다. 견고한 시장 지배력을 드러내는 단면으로 풀이된다.

밸류에이션 저평가도 센티넬원의 투자 매력으로 꼽힌다. 업계에 따르면 최근 주가는 2021년 기록한 고점에서 70% 이상 떨어진 상태다.

센티넬원 주가 추이 [자료=블룸버그]

12개월 예상 매출액을 기준으로 한 센티넬원의 주가매출액비율(PSR)은 5배로 파악됐다. 경쟁 업체인 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD)와 팰로 알토 네트웍스(PANW)가 각각 24배와 13배에 거래되는 상황을 감안할 때 크게 저평가됐다는 데 이견의 여지가 없다.

미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 사이버 보안 섹터는 물론이고 IT 분야에서 센티넬원만큼 저평가된 종목은 보기 드문 사례라고 전했다.

AI가 더 이상 사치가 아닌 필수가 된 상황에 연 매출액 3000억달러를 웃도는 시장에서 30%에 가까운 매출 성장을 보이는 혁신 기업의 밸류에이션이라고 믿기 힘든 수준이라는 얘기다.

투자은행(IB) 업계도 강세론을 쏟아내고 있다. 최근 회계연도 2분기 실적 발표 후 애널리스트는 연이어 업체의 목표주가를 상향 조정하고 나섰다.

니덤이 보고서를 내고 센티넬원의 목표주가를 22달러에서 23달러로 소폭 높여 잡았다. 최근 종가 17.70달러에서 30% 상승 가능성을 예고한 수치다. 투자 의견은 '매수'로 유지했다.

ARR이 예상보다 큰 폭으로 상승한 데다 매출액 역시 급성장한 데 따른 결정이라고 보고서는 설명했다. 신규 고객이 늘어나는 동시에 기존 고객의 매출이 동반 상승, 강력한 성장 모멘텀이 확인됐다고 니덤은 강조한다.

스코샤뱅크는 보고서를 내고 업체의 목표주가를 18달러에서 21달러로 상향 조정하고 '섹터 수익률' 투자 의견을 유지했다. 회계연도 1분기 다소 고전했던 업체가 2분기 강한 실적 향상을 나타냈다고 스코샤뱅크는 평가했다.

TD 코웬과 시티즌스 JMP는 각각 보고서를 내고 목표주가를 24달러와 29달러로 유지했다. 투자 의견은 '시장 수익률'과 '매수'로 제시했다. 시티즌스 JMP는 최근 종가 대비 약 64%에 달하는 상승 가능성을 예고한 셈이다.

회계연도 2분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았고, 하반기 이익 전망치를 상향 조정한 데 대해 고무적이라는 반응이다.

TD 코웬은 이번 보고서에서 센티넬원이 2026 회계연도 잉여현금흐름(FCF) 기준의 흑자 전환을 이뤄낼 것으로 예상했다.

파이퍼 샌들러는 업체의 목표주가와 투자 의견을 28달러와 '비중 확대'로 유지했고, 캔터 피츠제럴드도 목표주가 24달러와 '비중 확대' 투자 의견을 유지했다.

반면 골드만 삭스는 보고서를 내고 센티넬원의 목표주가를 21.50달러에서 21.00달러로 소폭 낮춰 잡고 '중립' 투자 의견을 유지했다.

회계연도 2분기 20% 중반대의 매출 성장과 80%에 가까운 매출총이익률이 업체의 강력한 펀더멘털을 확인시켜줬다는 평가다. 여기에 인수합병(M&A)을 통한 외형 확대와 시장 입지 강화도 올바른 방향의 전략이라고 골드만 삭스는 판단했다.

미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 센티넬원에 대한 목표주가와 투자 의견을 제시하지 않았지만 업체가 AI 기술 부문의 돌파구를 통해 사이버 보안 시장의 판도 변화를 일으킬 것이라고 내다봤다.

야후 파이낸스는 센티넬원의 잉여현금흐름(FCF)이 2028년 2억4068만달러로 늘어난 뒤 2035년에는 7억5049만달러에 이르는 시나리오를 제시했다.

이를 근간으로 현금흐름할인(DCF) 모델을 적용할 때 업체의 적정 주가가 27.31달러라는 계산이 나오며, 현 주가는 큰 폭으로 할인된 상태라고 매체는 판단했다.

월스트리트저널(WSJ)이 애널리스트를 대상으로 실시한 조사에서 센티넬원에 대한 매도 의견은 단 한 건도 나오지 않았다.

강세론에 무게가 크게 실렸지만 잠재적인 리스크 요인이 없지 않다. 이른바 제로 데이 등 알려지지 않은 위협이 자동화된 방식으로 갑작스럽게 등장할 경우 훈련 데이터 기반의 AI 탐지 기술이 한계에 부딪힐 수 있다는 지적이다.

엔드포인트 및 환경 다양성의 한계를 지적하는 의견도 나왔다. 엔드포인트와 클라우드, 사물인터넷(IoT) 등 다양한 환경에서 완벽하게 대응하지 못하는 취약점이 존재할 수 있다는 얘기다.

자동화 기능이 많아질수록 구성의 오류나 업데이트 지연 등의 문제가 발생할 수 있고, 생성형 AI 기술을 활용한 보안 우회형 악성 코드가 늘어나면서 기존 탐지 모델이 간적적인 공격에 취약해 질 수 있다는 경고도 나왔다.

이 같은 리스크 요인을 감안하더라도 센티넬원은 업계 최고 수준의 기술력을 갖췄다는 데 월가는 입을 모은다. 실제로 업체의 싱귤래리티는 MITRE 2024 평가에서 업계 경쟁사들을 대부분 압도했고, 완벽에 가까운 정확도와 최대 탐지율 및 지연 제로(0), 경쟁사 대비 88% 낮은 '노이즈(오탐)'을 나타냈다.

shhwang@newspim.com

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35