[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 14일 삼성전자(005930)에 대해 '추론 완성도를 위한 메모리 중요성 부각'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 172,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '추론의 완성도를 위해 반도체 고도화 예상 / Context Memory 수요는 새로운 Catalyst가 될 전망: 동사의 6개월 목표주가를 기존 143,000원 (26년 예상 BPS에 P/B 1.9배 적용)에서 172,000원 (26년 예상 BPS에 P/B 2.2배 적용, Multiple을 상향한 배경은 추론 서비스 확대로 공급 부족이 더욱 심화될 것을 반영)으로 상향하며 투자의견 BUY 유지. 추론 서비스 확대 속에 DPU의 중요성이 커지고 있으며, 북미 AI반도체 회사들 대부분이 DPU 성능을 Upgrade하고
있음. 특히, 길어진 Context가 추론의 완성도에 Bottle Neck이 되면서 이를 해결하기 위한 Context Memory 수요가 본격적으로 개화되고 있음 / NVIDIA 신규 Bluefield-4는 128GB LPDDR5X, 512GB SSD를 On Board에 장착하는 등 Storage Processor를 고도화하고 있음. Context Memory는 새로운 Catalyst가 될 전망이며, SSD 시장 점유율 1위인 동사의 경우 큰 폭의 수혜를 받을 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 143,000원 -> 172,000원(+20.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 172,000원은 2025년 12월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 143,000원 대비 20.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 15일 76,500원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 03일 최저 목표가인 71,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 172,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,042원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 172,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,042원 대비 4.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 200,000원 보다는 -14.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,042원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,208원 대비 119.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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