[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 19일 농심(004370)에 대해 '4Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
키움증권에서 농심(004370)에 대해 '4Q25 연결기준 영업이익은 305억원(+49% YoY)으로 시장 기대치를 하회할 전망이다. "케이팝 데몬 헌터스(이하 케데헌)" 와 협업한 효과가 나타나면서 북미 법인 매출이 회복될 것으로 기대되나, 글로벌 마케팅 비용 집행과 금값 상승에 따른 인건비 증가 부담 으로 인해, 한국법인의 수익성이 당사 기대치를 크게 하회할 전망이다. 4분기 해외법인 매출은 YoY +19% 성장할 것으로 전망되나, 유럽법인 신규 설립 효과를 제외한 실질 성장 률은 YoY +8% 수준으로 전망된다. 올해 1분기 수익성은 한국법인의 판관비 부담이 완화되면서, 전분기 대비 무난하게 반등할 전망이다. 북미법인도 케데헌 협업 효과가 나타나면서, 매출 회복 흐름이 지속될 전망 이다. 다만, 가격인상에 따른 한국법인의 수익성 개선 모멘텀이 둔화되고 있기 때문에, 2 분기 이후 케데헌 협업 매출 성장 속도와 녹산 수출 전용 공장 완공 이후 수출 판매 증가 속도가 중요할 것으로 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 540,000원 -> 540,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2025년 11월 17일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 540,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 490,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 540,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 551,812원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 551,812원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 500,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 551,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 504,812원 대비 9.3% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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