[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 'Blended ASP 상승 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
상상인증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '4분기 매출액과 영업이익은 7조 6,097억원(+14.8% YoY, +41.7% QoQ), 3,247억원 (+31.0% YoY, +59.4% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 1/26일 기준 영업이익 3,708억원) 를 하회했다. 2026년 매출액과 영업이익은 각각 23.9조원(+9.0% YoY), 9,153억원(+37.7% YoY)으로 전망한다. 하반기 출시 예정인 고객사 신모델에 '가변 조리개(Variable Aperture)’ 탑재 시, 단순 카메라 화소 수 경쟁이 아닌 기구적 부품 추가에 의한 Blended ASP 상승도 가능하다. 패키지솔루션의 고부가 제품(FC-BGA, SiP) Mix 개선과, 모빌리티솔루션 수주잔고 증가세(2025년말 기준 19.2조원)가 더해지며 전사 수익성 개선(2026년 opm 3.8%)이 예상된다. LG이노텍에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 360,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 예상 BPS 269,673원, Target P/B 1.3배를 적용해 산출했다. 핵심 고객사 폼팩터 변화에 따른 구조적인 ASP 상승에 주목하고, 플래그십 모델 중심의 Mix 변화로 수익성 개선이 전망됨에 따라 목표주가를 상향한다.'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 360,000원(최근 1년 이내 신규발행)
상상인증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 360,000원을 제시했다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 343,381원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 343,381원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 370,000원 보다는 -2.7% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 343,381원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,053원 대비 71.6% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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