[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 02일 효성중공업(298040)에 대해 '중공업 영업이익률 20% 돌파'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조 7,430억원(+10.9% yoy), 2,605억 원(+97.0% yoy)으로 사상 최대 실적을 기록, 컨센서스(1조 6,666억원/2,079억원)와 당사 추정치(1조 6,649억원/2,248억원)을 모두 상회했다. 건설 부문이 대손충당금 설정으로 부진했으나, 중공업 부문의 호실적이 전사 실적 성장을 견인했다. 수익성 확대에 따른 밸류에이션 리레이팅 지속될 전망: 2026년 연결 매출액은 7조 2,532억원(+21.5% yoy), 영업이익은 1조 1,377억원 (+52.3% yoy)으로 전망된다. 중공업 부문 영업이익률은 2023년 6.8%에서 2024년과 2025년 각각 10.2%, 16.8%로 빠르게 개선됐으며, 관세 보전 효과와 2024~25년 고마진 수주 매출화를 감안하면 올해 연간 20% 상회가 가능할 전망이다. 미국의 765kV 극초고압 전력망 투자가 확대되는 가운데, 현지 유일의 765kV 변압기 생산 업체라는 점에서 수주 경쟁력은 더욱 강화될 것으로 판단된다. 매수 의견을 유지하며 올해 EPS 추정치를 13.0% 상향, 목표주가를 330만원으로 13.8% 상향 조정한다.'라고 분석했다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 2,900,000원 -> 3,300,000원(+13.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,300,000원은 2026년 01월 21일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 2,900,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 10일 860,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,300,000원을 제시하였다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,020,833원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 3,300,000원은 26년 02월 02일 발표한 대신증권의 3,300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 3,020,833원 대비 9.2% 높은 수준으로 효성중공업의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,020,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,091,667원 대비 176.7% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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