[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 박종선 유진투자증권 연구원은 3일 고영이 본격적인 실적 회복 국면에 진입했다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 3만8000원으로 상향한다고 밝혔다.

박 연구원이 이날 발표한 리포트에 따르면 고영의 2025년 4분기 잠정실적(연결 기준)은 매출액 691억원, 영업이익 69억원으로 집계됐다. 매출은 전년 동기 대비 36.3% 증가했고, 영업이익은 큰 폭의 흑자전환에 성공했다. 특히 영업이익은 시장 기대치를 약 19.7% 웃돌며 어닝 서프라이즈를 기록했다.

실적의 가장 큰 특징은 자동차와 서버향 매출이 회복되면서 글로벌 전 지역에서 고른 성장세를 보였다는 점이다. 박 연구원은 "전 분기에 이어 전년 동기 대비 30%대 높은 매출 성장률을 달성했다"고 설명했다. 제품별로는 3D SPI(납도포 검사기)와 3D AOI(자동광학검사) 매출이 전년 동기 대비 각각 18.9%, 69.4% 증가하며 성장을 이끌었다. 전방산업별로는 자동차 부문과 서버 부문 매출이 각각 49.5%, 117.2% 급증하며 회복세를 주도했다.

올해 1분기에도 성장세는 이어질 것으로 전망했다. 박 연구원은 고영의 2026년 1분기 연결 기준 예상 실적으로 매출액 623억원, 영업이익 60억원을 제시했다. 이는 전년 동기 대비 각각 19.6%, 139.0% 증가한 수준이다.

신성장동력인 뇌수술용 의료로봇 사업도 올해부터 가시적인 성과가 기대된다. 고영의 뇌수술용 의료로봇은 미국에서 올해 본격적인 출하가 시작될 예정이며, 지난 1월 16일 일본 PMDA 인허가를 획득한 데 이어 추가 진출을 추진 중이다. 회사는 올해 1분기 내 중국 NMPA 인허가를 신청할 계획이며, 동남아시아와 캐나다 시장 진입도 준비하고 있다.

박 연구원은 "본격적인 실적 회복세 전환과 함께 수술용 로봇의 수출 기대감 등으로 향후 주가는 상승세 전환을 예상한다"며 "2026년 예상 주당순이익(EPS) 611원에 국내외 유사기업의 평균 주가수익비율(PER) 62.2배를 타겟 멀티플로 적용했다"고 말했다.

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