[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 '4Q25 Review 앞서는 기대감'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
상상인증권에서 이마트(139480)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 7조3,117억원, 영업이익 -99억원을 시현하였다. 최근 동사에 우호적인 유통업 환경이 조성되고 있다. 오프라인에서는 메이저 경쟁사인 홈플러스의 사업 축소가 진행되고 있으며, 온라인에서는 쿠팡의 정보유출 사태로 지배력이 약화되고 있기 때문이다. 해당 이슈들로부터의 수혜는 아직까지 오프라인을 중심으로 한 동사의 별도 실적에 국한되며, 여전히 쓱닷컴은 기대보다 부진한 매출을 지속하고 있다. 다만, 올해 연결 실적은 G마켓 제외로 인한 회계상 적자 축소가 반영될 전망이다. 전망치 수정 및 멀티플 조정으로 목표주가를 13만원으로 상향하였으나, 현주가대비 괴리율 축소로 투자의견은 하향한다.'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 130,000원(+8.3%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 08월 13일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 17일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 133,308원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 133,308원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 104,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 133,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,083원 대비 16.9% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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