[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 26일 하나금융지주(086790)에 대해 '최대실적 지속과 50% 주주환원에도 PBR 0.7배에 불과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '4Q25 과징금 ELS 920억원 및 LTV 217억원과 배드뱅크 출연금 550억원 반영에도 지배주주순이익 2025년 +7.0%yoy 실현. 2026년(E) 법인세 +1.0%p 인상 560억원 및 교육세 +0.5%p 인상 1,100억원 가정에도 NIM 상승 및 양호한 기업대출 성장에 따른 이자이익 증가와 연체율 안정화에 따른 대손충당 금전입 소폭 감소, 영업외비용 축소 등으로 +5.8%yoy의 최대실적 지속 예상. 배당총액 기준 분기균등배당임에도 ‘배당소득 분리과세’ 적용 위해 4Q25 배당 확대에 따라 총주주환원율 2025년 46.8% 실현. 2026년(E) 배당성향 소폭 증가한 28.3%와 자사주 매입 및 소각 21.7%(9,200억원 대비 상반기 4,490억원 확정)로 50.0% 예상에 따라 2027년 목표 조기달성될 전망. 향후 비과세배 당도 실시되면서 주주환원정책 더욱 강화될 것임. 최대실적 지속 및 총주주환 원율 50% 달성, ROE 10%로 유사한 수준에서 PBR 0.7배 대비 KOSPI 1.8배로 Valuation Gap 확대 감안 투자의견 BUY 및 목표주가 160,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 160,000원(+45.5%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 01월 05일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 45.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 31일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,474원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,474원 대비 23.6% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 145,000원 보다도 10.3% 높다. 이는 BNK투자증권이 하나금융지주의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,765원 대비 26.0% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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