[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 06일 한국콜마(161890)에 대해 '한국 법인 성장에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7.1천억원(YoY 9%), 677억원(YoY 13%)으로 시장 기대치 부합 전망. 한국 법인 실적은 그동안 레거시 브랜드 부진에 가려졌던 인디브랜드 실적이 부각될 것으로 전망. 한국콜마의 강점인 기초, 선제품은 여전히 K-뷰티 수출의 핵심 카테고리임. 여전히 글로벌 에서 K-뷰티는 색조보다는 스킨케어/선케어 중심으로 성장하고 있어 동사의 경쟁력이 부각될 것으로 판단됨. 한편, 작년 동사의 한국 법인 실적은 인디브랜드 약진에도 불구하고, 기존 레거시 브랜드 매출 감소 영향으로 상대적으로 아쉬워 보였음. 올해는 해당 네거티브 영향이 제한적인 가운데, K-뷰티 브랜드들이 1) 미국 오프라인 중심으로 메인스트림에 진입 중이며, 2) 유럽을 포함한 지역 확장이 진행되는 국면인 만큼 업황은 여전히 우상향 흐름이 지속될 전망임.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2026년 02월 26일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 15일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 07일 최고 목표가인 125,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,579원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,579원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 110,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,316원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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