[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 09일 미래에셋증권(006800)에 대해 '큰 폭의 이익 증가와 자사주 소각 가능성 긍정적이나 높은 Valuation은 부담'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '1Q26(E) 지배주주순이익 +268.5%yoy(+65.1%qoq)인 9,533억원 예상. 지배주주순이익 2025년 하반기 주식시장 호황에 따라 전부문 이익이 개선되 면서 +77.6%yoy 실현. 2026년(E) 일평균거래대금 큰 폭 증가와 이자이익 개선, 특히 SpaceX 등 해외투자증권 이익 확대로 +50.7%yoy인 2.4조원의 최대 실적 지속 예상(스페이스X 상장 가격에 따라 추가 이익증가도 가능). 2025년 주주가치 희석에도 주식배당 18.2%(426만주) 결정 이유는 현금 유입 없는 미실현이익임에도 주주환원 강화와 이익잉여금의 자본 전환을 통해 향후 보유자사주(23.1%) 소각 가능성에 따른 자본 축소 방어로 해석. 증권업종은 이익 불확실성 및 변동성도 크다는 점에서 Discount 불가피. 그럼에도 정부 정책지원에 따른 국내주식 활성화로 이익은 Level up된 상황으로 금융권 전체평균을 큰 폭 상회하는 현재 PBR 2.6배를 적정주가로 판단. 투자의견 보유 유지하며 이익 증가 반영하여 목표주가 68,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 68,000원(+112.5%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2026년 01월 13일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 112.5% 증가한 가격이다.


◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,964원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 59,964원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 110,000원 보다는 -38.2% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,964원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,364원 대비 168.1% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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