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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 국방 무인화 트렌드의 선봉으로 꼽히는 미국 드론 업체 에어로바이런먼트(AVAV)의 최근 주가 폭등이 월가에 화제다.

업체의 주가는 7월2일(현지시각) 190.89달러에 거래를 종료해 전날보다 10.70% 폭등했다. 최근 5거래일 사이 상승 폭은 약 41%에 달했다. 연초 이후 25%, 지난 1년 사이 21% 떨어졌던 주가가 급반전을 이룬 셈이다.

시장 전문가들은 직접적인 호재로 최근 발표된 2026 회계연도 4분기 실적 개선을 꼽는다. 월가의 예상치를 훌쩍 웃도는 분기 실적이 투자자들의 매수 심리를 크게 자극했다는 얘기다.

실제로 CNBC에 따르면 지난 6월29일 장 마감 후 실적이 공개된 뒤 다음날 개장전 거래에서 주가가 한 때 28% 폭등했고, 정규 거래에서도 장중 19% 치솟았다. 투자자들은 이번 분기 성적을 단순한 어닝 서프라이즈를 넘어 연초 이후 주가를 압박했던 악재들이 해소되는 신호탄으로 풀이하는 모습이다.

배런스를 포함한 미국 언론들은 최근 급반등이 나타나기 전까지 연초 이후 업체의 주가가 40% 이상 떨어졌던 점을 언급하며 회계연도 4분기 실적 발표가 추세적인 전환점이라는 데 공감대를 형성했다.

미국 버지니아주 알링턴에 본사를 둔 에어로바이런먼트는 항공과 지상, 해상, 우주, 사이버 등 다영역에 걸친 통합 무인체계 솔루션을 제공하는 방산 기술 기업이다.

업체의 공식 자료에 따르면 주요 제품 포트폴리오에는 자율무인시스템과 정밀타격 무기, 대(對) 드론 기술, 우주 기반 플랫폼, 지향성 에너지 시스템, 사이버·전자전 솔루션 등이 포함돼 있다. 업체는 이들 기술을 모두 관통하는 소프트웨어 축으로 AV 할로(AV Halo)라는 인공지능 기반 플랫폼을 내세우고 있다.

AV 할로는 에어로바이런먼트의 자체 무긴기뿐 아니라 타사의 하드웨어까지 통합 제어할 수 있도록 설계된 AI 기반의 차세대 소프트웨어 플랫폼이다. 현대 전장의 핵심 키워드인 탐재, 결심, 타격을 하나의 일관된 생태계 안에서 가속화하는 한편 공중과 지상, 해상, 우주, 사이버까지 전 영역을 연결하는 전장 지배력 확보를 목표로 한다고 업체는 설명한다.

주요 외신과 업체의 자료에 따르면, AV 할로의 주요 특성으로 개방형 아키텍처와 뛰어난 호환성, 엣지 AI 및 자율성, 운용자 인지 부담 감소 등이 꼽힌다.

모듈형 개방 시스템 접근 방식(MOSA)에 따라 자사 제품 이외에 20여종의 다양한 제3자 무인 시스템과 센서, 페이로드를 단일 인터페이스에서 제어하고, 엣지 AI를 통해 네트워크가 불안정하거나 전자전(EW), GPS 기만이 심한 여건에서 중앙 서버의 도움 없이 기기 자체적으로 상황을 실시간 분석해 자율적인 임무를 수행한다. 아울러 자연어 처리 기반의 명령 기능을 갖춰 사령관이 직접 말이나 텍스트로 복잡한 군집 임무를 내릴 수 있다고 업체는 설명한다.

이와 함께 지난해 5월 마무리된 41억달러 규모의 블루헤일로(BlueHalo) 인수는 에어로바이런먼트를 기존의 소형 정찰 드론 및 로이터링 뮤니션(loitering munition) 전문업체에서 우주와 사이버, 지향성 에너지까지 포괄하는 종합 방산 기술 기업으로 탈바꿈 시킨 결정적 분수령으로 평가된다.

2026년 4월30일 마감된 에어로바이런먼트의 2026 회계연도 4분기 매출액은 6억4160만달러로, 전년 동기 2억7510만달러 대비 133% 급증했다. 이는 시장이 예상했던 컨센서스 5억5800만~5억7000만달러 역시 크게 웃도는 수치다.

차트밀은 이번 어닝 서프라이즈가 지난해 5월 마무리된 블루헤일로 인수와 올해 3월 종료된 엠피리컬 시스템스 에어로스페이스(Empirical Systems Aerospace) 인수 효과라고 판단한다. 두 인수 기업이 해당 분기에만 2억8230만달러의 매출을 보탰다는 분석이다.

같은 기간 조정 주당순이익(EPS) 역시 1.84달러를 기록해 시장 전망치 1.46~1.49달러 수준을 20% 이상 웃돌았다.

수익성 측면에서도 개선세가 뚜렷했다. 야후 파이낸스는 업체의 GAAP(일반회계원칙) 기준 순이익이 6320만달러, 주당 1.25달러로 집계돼 전년 동기 1670만달러, 주당 59센트 대비 큰 폭으로 늘었다고 전했다. 2026 회계연도 전체 매출 역시 19억8000만달러로 전년 대비 141% 성장하며 사상 최대치를 기록했다.

수익의 질적 측면에서도 개선 신호가 뚜렷하다는 평가다. 야후 파이낸스에 따르면 회계연도 4분기 조정 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)가 1억4010만달러로 시장 예상치 1억2570만달러를 웃돌아 21.8%의 마진율을 기록했고, 영업이익률 역시 전년 동기 5%에서 8.9%로 개선됐다.

뿐만 아니라 잉여현금흐름(FCF)이 전년 동기 마이너스(-) 879만달러에서 플러스(+) 5543만달러로 흑자 전환됐다. 이는 대형 인수합병 이후 통합 비용 부담이 컸던 회사의 현금 창출력이 정상 궤도에 들어서고 있다는 신호로 해석된다.

최근 에어로바이런먼트의 주가 급등을 뒷받침하는 또 하나의 핵심 근거로 수주 잔고의 폭발적 증가가 꼽힌다.

CNBC는 업체의 확정 수주 잔고(funded backlog)가 12억달러로 전년 동기 7억2660만달러 대비 65% 늘었다고 보도했다.

연간 신규 수주액 역시 27억달러에 달했다. 연간 매출액 대비 수주액 비율인 북투빌(book-to-bill) 비율이 1.4배를 기록했는데, 이는 매출로 확정되기 전 단계의 계약 물량이 실제 매출 증가 속도보다도 더 빠르게 쌓이고 있다는 의미다. 향후 몇 년 간의 성장 여력을 뒷받침하는 지표로 해석된다.

다만, 백로그의 분기별 증가 속도에 대해서는 다소 냉정한 의견도 제기됐다. CNBC는 12억달러의 확정 수주 잔고가 전년 대비로는 크게 늘었지만 직전 분기의 11억달러에서는 소폭 증가하는 데 그쳤다고 지적했다.

신중론자들은 이를 근거로 시장이 열광하는 헤드라인 수치 이면에 신규 계약이 매출로 전환되는 속도와 신규 수주 자체의 속도 사이에 균형점을 지켜봐야 한다고 강조한다.

shhwang@newspim.com