[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 25일 LX세미콘(108320)에 대해 '2025년 실적 성장성 제한적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 81,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX세미콘 리포트 주요내용
iM증권에서 LX세미콘(108320)에 대해 '양호한 디스플레이 업황에도 불구하고 낙수효과 미미할 것으로 예상. 2025년 실적 성장 제한적일 전망. 매수 투자의견 유지, 목표주가 81,000원으로 하향: 목표주가는 2025년 예상 EPS에 지난 5년간 평균 P/E 배수인 8.9배를 적용해 산출했다. 동사의 실적은 코로나 펜데믹 수혜가 강했던 지난 2022년 이후 크게 둔화되었다. 특히 LG디스플레이의 사업 정상화를 위한 구조조정과 DDI 공급사 다변화 등으로 인해 DDI 단일 사업으로 기대할 수 있는 성장성에 한계가 존재하고 있다. 다만 현 주가는 2025년 예상 실적 기준 P/E 7.2배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮은 상황이다. 신성장 동력을 확보하기 위해 준비 중인 신사업(SiC PMIC, MCU 등)의현실화 시점에 주목하며 중장기적인 관점에서 접근할 것을 추천한다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '1Q25는 통상적인 비수기임에도 불구하고 주요 TV 세트 업체들의 TV 패널 수요가 강하게 이어지면서 패널 가격도 반등세를 나타내고 있다. 중국 정부의 이구환신 정책 시행으로 IT 기기 소비 심리가 개선되면서 자국 내 TV, PC 등의 판매가 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 또한 미국 트럼프 대통령으로부터 촉발된 관세 정책 리스크를 완화시키기 위한 TV 제조사들의 전략적인 패널 구매도 증가하고 있다. 현재 미국에서 판매되는 TV 세트의 상당수가 멕시코, 중국 등에서 제조되고 있다. 지정학적 위험이 높아지는 가운데 미국 내 점유율을 높이려는 TV 제조업체들은 1Q25에 미국 시장 TV 세트 출하 시점을 앞당길 수 밖에 없어 패널 구매 계획을 늘릴 것으로 예상된다. 그러나 동사의 경우 LG디스플레이의 사업 정상화를 위한 구조조정, 주력 중국 고객사내 점유율 하락 등의 요인으로 실질적인 수혜가 미미할 것으로 전망된다.'라고 밝혔다.


◆ LX세미콘 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 81,000원(최근 1년 이내 신규발행)
iM증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 81,000원을 제시했다.


◆ LX세미콘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 85,800원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 81,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 85,800원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 75,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 LX세미콘의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 85,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,250원 대비 -17.7% 하락하였다. 이를 통해 LX세미콘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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