[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 11일 SK하이닉스(000660)에 대해 'HBM 우위 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 286,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q25 매출, 영업이익은 각각 17.0조원(-14% QoQ, +37% YoY), 6.5조원(-20% QoQ, +123% YoY) 전망. DRAM 판가는 HBM 등 고부가 제품 위주 판매 전략 속 DRAM 경쟁력 우위로 전분기 대비 1% 상승 예상. 반면 NAND 판가는 재고 조정으로 전분기 대비 9% 하락 예상. B2C 수요 약세에도 HBM 시장 내 우위로 경쟁사 대비 실적 선방 중. 주요 고객사 제품 본격화가 2Q25인 점을 감안 시 HBM 기반 2Q25부터 증익세 두드러질 전망. 2025년 영업이익 추정치를 종전 30조원 → 37조원(+58% YoY)으로 상향 조정. 투자의견 Buy, 목표주가 28.6만원 상향(2025E BPS 2.1배 적용, 2014년 호황기 상단 PBR). TSMC와의 협력, 안정적인 1bnm 생산성으로 HBM4에서도 시장을 선도할 전망'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 286,000원(+10.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 서승연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 286,000원은 2025년 01월 24일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 260,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 25일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 21일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 286,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 275,333원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 286,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 275,333원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 310,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 275,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 269,000원 대비 2.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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